|
||||
投資基金是當下最大衆的理財方式(資料圖片)。本報記者胡雪柏攝
這廂是居高不下的CPI,那廂是不給力的股市。面對當前的市場環境,投資者直喊“傷不起”,投資信心也節節下挫。9月以來,上證指數已降百點,跌幅達4.66%。市場的哀嘆聲中夾雜着調侃“股市是沒媽的孩子,只剩爹(跌)了”。第四季度如何在震盪行情中抵禦市場下挫的趨勢風險,尋找突圍機會?專家支出4招供投資者挑選。
-市場現狀
“牛基”避險有術
A股市場近期連續下跌,2500點位保衛戰開啓;國際市場受歐債危機持續發酵等影響,擔憂情緒不斷蔓延。Wind數據顯示,截至2011年9月16日,今年以來327只股票型基金平均下跌10.74%,167只混合型基金平均下跌7.58%,155只債券型基金平均下跌3.97%。在此背景下,避險並獲取穩健收益成爲投資者的關注焦點。
*推薦方案:華安寶利配置
雖然今年以來,基金市場幾乎全線受挫,但仍有少數“牛基”避險有術,在震盪行情中尋找到了突圍機會。
公開數據顯示,在上半年“股債雙熊”的低迷行情下,華安寶利取得了2.08%的正收益,在同期73只混合型基金中排名第二,是少數取得正收益的混合型基金之一。
進入第三季度,雖然淨值受整個市場行情影響,華安寶利業績有所回落,但今年7月1日至9月9日近兩個多月內,在大盤跌去9.48%的情況下,華安寶利單位淨值僅下跌5.24%,表現出較強的抗跌性和抗風險性。華安寶利基金在過去一年44只靈活配置型基金中排名15,過去三年排名2/10,過去5年排名4/10,同樣驗證了該基金投資業績的穩定性和投資策略的一致連貫性。
市場分析認爲,“把握階段趨勢、踩準行情拐點”是華安寶利能夠長期獲利的主要投資策略。
-投資對策
專家支招1
選擇對衝產品贏得機會
第一創業旗下的創金策略尊享集合資產管理計劃擬任投資經理黃後川對記者表示,“當前市場震盪相對弱市,僅僅通過股票投資、債券投資和可轉債投資等很難獲得絕對收益,對衝產品將給投資經理更大的發揮機會。傳統股票型基金經理面對熊市時,基金經理的擇股能力往往無從發揮,但採取對衝方式,只要他能選出跑贏大盤的股票,並採取正確的對衝策略,仍能獲得選股和擇時的收益”。黃後川表示,“未來將是對衝投資快速發展的時期”。
*推薦方案:創金策略尊享集合資產管理計劃
以第一創業旗下的創金策略尊享集合資產管理計劃爲例,該產品是一款對衝型理財產品,主要通過股指期貨套利獲取低風險收益,在套利機會減少時主動投資,優選股票、基金等品種構建現貨組合並通過做空股指期貨對衝系統性風險,獲取穩健收益。
“當市場出現確定性行情的時候,我們會採取不完全對衝或者過度對衝,以獲得更高的收益。”黃後川表示。
專家支招2
選擇定投分散風險
記者發現,在震盪的市場環境中,不少投資者或沒有找準市場節奏,或倉促出手,導致資金無奈被套,陷入被動局面,從而造成投資信心的挫敗。
對此,某商業銀行理財經理向記者表示,今年以來通脹居高不下,投資理財仍是抵禦通脹的有力武器。他認爲,基金定投非常適合投資經驗相對不足的普通投資者。相關統計數據顯示,1983年-2003年,定投美國股票型基金20年的年平均收益率爲10.3%,而從1993年7月至2008年6月,15年定投上證指數的平均收益率達8.47%。記者調查發現,選擇績優基金,即便在2007年A股6000點高位進場開始定投,而在3000點附近也能實現正收益。
*推薦方案:新華泛資源投資基金
定投的優勢並不是對所有的基金都適合,相關理財經理表示,偏股型基金長期收益相對較高、波動較大,更加適合基金定投,建議投資者選擇像新華泛資源等今年來業績穩定領先的基金。
公開信息顯示,新華基金旗下新華泛資源深入挖掘具有自然資源優勢和社會資源(泛資源)優勢的上市公司的價值,進行長期投資。靈活的倉位設計加之基金經理靈活的操作風格,使其今年來表現出色。
上述人士建議定投越早規劃越好,在定投時首先要設定投資目標,比如青年置業等;再者,根據目標設定不同的投資期限。以新華泛資源爲例,如果32歲夫婦籌備養老金,投資期限爲28年,投資目標爲50萬,按年化收益率10%計算,那麼從現在起該夫婦每月只需投入419元。
專家支招3
消費股節假迎來黃金期
“金九銀十”向來是食品飲料、商業零售等品種的銷售旺季,受益節日、提價、政策等效應的共振,大消費板塊或將迎來“黃金期”。此外,在剛剛結束的第五屆夏季達沃斯論壇上,也再次強調了我國要堅持實施擴大內需戰略,增強消費需求拉動力,在目前市場依然面臨諸多不確定因素的背景下,或將激發資金對大消費概念的關注,相關基金也將迎來投資良機。
銀華基金研究部消費組組長周思聰表示,將長期看好大消費行業,選擇業績能夠確定增長、長期將得到穩定回報的消費類個股;其次,能夠代表中國經濟發展方向、充分分享居民消費升級、具有成長確定性的公司重點關注;最後,從長期看,能夠代表某一種居民消費升級趨勢,且不斷向上的新興產業也有發展機遇。
*推薦方案:銀華消費主題基金
爲迎合眼下市場熱炒的大消費概念主題,銀華消費主題分級股票基金除了較爲全面地覆蓋大消費行業,能夠同時把握不同板塊投資機遇外,產品設計上也進行了創新。該基金將場內基金份額按照1:4的比例分爲低風險收益特徵的銀華瑞吉和高風險收益特徵的銀華瑞祥,其中穩健收益份額銀華瑞吉的約定年收益爲“1年期同期銀行人民幣定期存款利率+4.0%”,這在當前分級基金穩健收益份額中屬於較高水平,其創新設計可同時滿足不同風險偏好投資者的需求。
專家支招4
債券基金機會悄然來臨
一邊是國內通脹高企不下,貨幣政策繼續緊縮,一邊是企業債與可轉債的輪流殺跌,城投債的滿城風雨,今年以來債券市場表現可謂讓多數人大失所望,不僅沒有發揮“蹺蹺板”的作用,甚至近6年來首度出現負收益。是熊出沒,還是危中有機?在債券基金拋售的恐慌中,機會或已經悄悄來臨。
俗話說,利空出盡是利好。債券基金跌出的機會首先表現在宏觀政策面,8月CPI同比微降0.3個百分點,通脹或將迎來拐點,隨後將呈下降趨勢。其次,雖然近期央行發文將擴大存款準備金的繳存範圍,然而,流動性緩慢收緊,使得資金利率走高,從而推升債券收益率平穩上移。債券收益率處於高點,投資機會不斷逼近。
此外,數據顯示,9月份至明年2月底,公開市場到期資金量8310億元,發行利差倒掛導致回籠乏力,基本上將爲淨投放,釋放資金總量與期間保證金上繳存準資金量相當,將進一步緩解市場恐慌心理。
*推薦方案:萬家債券基金
萬家增強收益債券基金經理朱穎表示,在後期影響債市的基本面和通脹數據利好大於資金面利空的情況下,長久期品種率先得益,超額收益最大,傾向於配置流動性好的10年國債及5-7年金融債。同時,適時介入高評級短融以博取短期資本利得的收入機會,並且開始提前佈局可轉債市場,選擇此前估值較低,轉股溢價率低,正股彈性大的品種,及時把握底部建倉機會。然而,在地方融資平臺債務問題沒有明確解決辦法之前,短期仍然迴避城投債。
事實上,近期債券基金在二級市場上整體大幅折價也凸顯投資機會。數據顯示,債券型上市基金幾乎均出現不同程度的折價,增加了投資的安全區間。
本報記者敖曉波