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雖然經過一年的快速調整,上證指數又回到2000點附近,但在此過程中,也有基金瀟灑穿越牛熊震盪之間。以強調股票、債券大類資產平衡配置的混合型基金爲例,Wind統計顯示,向前追溯4年,在24只同類產品的收益排序中,在同期上證指數下跌接近50%的背景下,華夏回報收益率爲9.6%,博時平衡收益率爲2.4%,富國平衡爲2.17%,華夏回報二號爲1.2%。
仔細分析這些產品不難發現,其共同點在於,都是倉位靈活的混合型產品,都由經驗豐富的明星基金經理操盤,都經受住了牛熊切換的考驗;區別在於,一類產品強調回報,股債倉位跨度很大,通過到點分紅等手段爭取絕對回報率,多以定期存款利率爲業績基準;另一類產品強調平衡,股債倉位調整幅度相對小,通過自上而下選擇股債資產實現平衡配置,儘量抵禦系統性風險。
在基金管理人方面,博時平衡的基金經理楊銳選擇了堅守,該基金從2006年5月成立時即由他管理,經過多年的經驗沉澱,楊銳還擔任過博時基金公司的首席策略分析師、股票投資部總經理等職務,去年升任公司副總裁。近日,博時公司發行的新產品——博時回報靈活配置混合基金,也是由楊銳擬任基金經理。在理念上,該基金力爭把握不同資產和股票的價格變化趨勢,爲投資人獲取超越通貨膨脹的長期回報。在業績基準上,也提出了更高的挑戰——稅後一年定期存款利率再加3%。
分析人士表示,有了此前平衡基金多年的業績檢驗,博時回報未來的長期表現也是值得期待的。
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