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近期,國內證券行業“整肅風暴”發動,越來越多的內幕交易、違法套利案件浮出水面。
操縱股價、老鼠倉、“搶帽子”,這些違規套利手段屢屢突破“紅線”獲利,不僅侵害普通投資者權益,也嚴重擾亂資本市場秩序。剷除股市“毒瘤”,營造公平投資環境,保護中小投資者權益,這對我國資本市場未來發展至關重要。
新任證監會主席郭樹清就明確表示,對股市內幕交易將“零容忍”。
違規交易數百億元
操縱股價、老鼠倉,國內股市中內幕交易“魅影”頻現。
證監會最新通報的證券市場違法違規案件,案值之大、手法之囂張,令人觸目驚心。
2007年4月至2009年10月,薛書榮等人以70個自然人名義在44家證券營業部開立112個資金賬戶,動用超過20億元資金預先買入鎖定股票。
與此同時,安排人員製作薦股PPT,將其再傳至薛書榮控制的節目製作單位——中恆信公司,最後通過購買9家電視臺證券欄目時段,吸引投資者入市,以“搶帽子”交易方式操縱股價,共交易股票552只,累計交易金額571.76億元,非法獲利4.26億元。
實際上,這種“搶帽子”把戲並不複雜,首先是提前買入指定股票;然後利用電視財經節目等渠道散佈虛假信息,誘使投資者買入這些股票;第三步是快速出貨,獲利了結。簡單“三步走”,“套”來鉅額利益,坑了無數散戶。
在國內股票市場,爲了從二級市場獲利,更爲直接的違規手法就是在機構購買某隻股票之前買入,而在資金撤出之前賣出,也就是“老鼠倉”。雖然對此監管異常嚴格,但鋌而走險者前仆後繼。
揭祕三大“套利點”
無論是老鼠倉,還是操縱股價,都有一個時間的問題,從中獲利必然涉及何時介入又何時退出。對於上市公司而言,重大敏感時間點就成了套利的“關鍵點”。
財報公佈、重大資產重組、IPO之前突擊入股都成了“一夜暴富”的手段。而這一切,前提都是需要知曉內幕,並付諸行動。
有證監會負責人把內幕交易比作“偷”,“小偷從菜市場偷一棵白菜,人們都會義憤填膺,但如果有人把手伸進成千上萬股民的錢包,卻常常不會引起人們的重視,這就是內幕交易的實質。”
某些股價的暴漲暴跌總是與併購重組、業績公佈、分紅方案如影隨形,因其中誘惑不小,也極易成爲內幕交易和股價操縱的滋生地。
——重大資產重組往往成爲不少個股“烏雞變鳳凰”的契機。
——年報公佈前高送轉方案的公司成市場挖掘的重點。
——新股發行前的“突擊入股”成PE腐敗的重要內容,部分公司再融資前與機構配合拉擡股價,也在一定程度上危害市場公平,讓投資者“上套”。
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