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3月以來受益債市走牛,風險收益特徵與債券相類似的分級基金穩健份額也水漲船高,顯著超越其他類型基金。
數據統計,截至3月27日,滬指月內跌幅達3.35%,同期普通股票型基金平均淨值增長率爲-1.09%,16只股票型分級基金A類份額中,有15只漲幅爲正,區間平均漲幅達1.94%。其中銀華金瑞和銀華瑞吉漲幅分別達到3.69%和3.20%,列同類基金前三名,銀華金利和銀華穩進同期漲幅亦達到2.28%、1.94%。
藉助分級基金穩健份額投資者除可分享到期收益外,還可利用二級市場波動把握短期交易機會。目前市場上現有分級基金穩健份額約定年收益率在3.9%~7.5%之間,按照目前年利率3.5%計算,水平最高的銀華瑞吉年約定收益率已達到7.5%。
另據WIND統計,截至3月27日,大部分穩健級份額的折價率超過8%,銀華穩進、銀華金瑞和銀華金利均超過10%。由於目前A類份額均處於折價狀態,因而根據市價買入的A類份額的年化收益率將高於約定的年化收益率。
近兩週大部分分級基金穩健份額漲幅均在1.2%~2%之間。不少穩健份額今年年初除權後的漲幅超過了5%。大漲之後,大多數內在年化收益率仍在7.6%~7.7%之間,相比於一般的企債仍具有很強的吸引力。如債市慢牛行情依舊得以延續,則未來A類份額依舊看好。
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