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方正證券財富管理中心(杭州)高級投資顧問楊慶華認爲,浙江的小額貸款概念股、以低價房地股爲主的深圳本地股的持續走強,都是以金融改革爲主線的題材股,這一題材有望成爲今年A股市場的主題投資之一。這就跟去年的海洋經濟這一主題投資一樣。
但楊慶華提醒,題材股炒作的只是一個概念,這些概念對大部分上市公司的業績影響非常有限。因此,投資者不要盲目追高,尤其是對哪些跟風上漲的股票,短線回落的可能性更大,建議待其股價回落後再參與,波段操作。以浙江的小額貸款概念股爲例,這一題材能否繼續活躍,要看龍頭股浙江東日能否持續走強,而浙江東日的短線風險已不言而喻。
實際上,即使是浙江東日,溫州金融改革試點對其業績的影響程度也比較有限。浙江東日的年報顯示,公司去年實現投資收益1047.52萬元,較上年同比增長41.51%,主要是因爲投資溫州銀行股利增加所致。從浙江東日早前披露的相關信息可以看出,作爲長期股權投資,公司以11790萬元現金持有溫州銀行股份有限公司5.17%的股份,投資額並不大,而本期從溫州銀行股份有限公司獲得的現金紅利也僅937.836萬元。
楊慶華認爲,溫州金融改革試點短時間內不可能對持有溫州銀行股份的浙江東日的業績產生多大幫助。而其他一些投資小額信貸公司的上市公司,漲幅也遠遠不如浙江東日。“市場遊資主要是借這一概念,炒作低價股特別是低價房地產股。”
低價+房地產,這一情況在深圳本地股的炒作中更爲明顯。在連續兩個漲停的10只深圳本地股中,主營業務是房地產業務的就佔了5只,另外涉及房地產業務的有4只。即使連續兩個漲停後,這10只股票的股價也仍然在10元以上,華聯控股、寶安地產的股價均不到5元。
浙江大學管理學院教授、會計與財務管理系執行主任姚錚分析說,房地產一直是國家嚴厲調控的對象,溫州金融改革試點和深圳金融創新之所以會刺激房地產股大漲,主要是市場預期房地產企業或多或少將從這些金融改革中得益,融資會更加便利些,就好是久旱逢甘雨。
對股市而言,這些金融改革措施一方面有利於促進上市公司盈利的增加,另一方面將增加進入股市的資金。雖然對實體經濟見效還有個過程,但股市往往會提前反映。
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