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新報訊【記者高廣華】2008年年初宣佈清盤的“私募教父”趙丹陽日前公開了其致投資者的一封信,信中他宣稱,A股泡沫已釋放,看好消費、醫療、教育、金融四大產業。
在信中,趙丹陽表示:“中國股市在2007年11月達到高點。經過2009年的反彈,一路慢慢走熊。2007年股市泡沫太重,現在實際上是一個去泡沫的過程。”他進一步指出:“中國經濟未來十年進入轉型時期,未來中國會在一些新興產業上崛起。隨着股市的下跌,泡沫的釋放,我們的注意力逐漸迴歸中國,目前已經尋找到一些可以投資的公司。”
趙丹陽承認過去涉獵太廣,這兩年都在收縮戰線。“在股權投資方面,我們投資了中國、美國、加拿大、印度、越南等股市。但是隨着經驗和教訓的增多,從2011年起我們開始做減法,我們主要專注中國和印度。在投資行業上,我們會聚焦在消費、醫療、教育、金融四個產業,對商品類的行業——原油、黃金、礦業等,以及製造業,我們將較少涉獵。”
對2012年,趙丹陽篤定中國的投資機會。“未來二十年,放眼全球,誰將是人類社會舞臺的中心?”趙丹陽在信中自問自答:“我們相信,歐洲、日本的衰退不可避免。中國、印度是未來幾十年全球最精彩的國家。美國的表現也會不錯,但是隻會在創新產業有所表現。赤子之心未來將會緊緊抓住中印這兩個大型的新興經濟體,尋找最具壟斷性,又有高成長的進攻型企業,分享中國和印度的未來高速成長。”
早在2008年初,一度戰績輝煌的趙丹陽就淡出了A股,去年,趙丹陽高調宣佈重點投資印度。但在公開信的開頭,趙丹陽稱2011年其旗下的基金在印度的投資收益並不理想。“赤子之心在2011年表現不好,是基金成立以來最大幅度的賬面損失。赤子之心價值投資基金下跌28.67%,赤子之心自然選擇基金下跌24.79%。對於這樣的業績,我們深感歉意。”他解釋,2011年赤子之心的虧損主要來自匯率,印度盧比去年下跌了16%;其次部分損失來自公司治理。
他說:“好的主業加上好的治理結構,纔是值得投資的公司,這是我們投資印度兩年來最大的經驗教訓。”
“在別人貪婪的時候恐懼,在別人恐懼的時候貪婪”,在與巴菲特共進午餐後,但願這次趙丹陽迴歸A股,能真的找到投資真諦。
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