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作爲二級市場風向標,兩市ETF在3月最後一週再現淨申購,整體實現淨申購規模2.28億份,這也使得ETF新品加速入市。剛剛推出的長盛上證市值百強ETF及聯接基金擬任經理趙宏宇認爲,今年中國經濟延續溫和復甦的態勢將是大概率事件,復甦週期中藍籌股表現值得期待。目前指數估值處於歷史底部區間,選擇以上證市值百強指數爲標的的長盛上證市值百強ETF是投資藍籌股的穩健之選。趙宏宇認爲,2013年最大特點在於,中國新一屆政府施政的第一年,也是落實黨的十八大部署的第一年。從政治經濟週期角度分析,新政府“開好局”、“起好步”的動能較強。近期國際經濟有所復甦,尤其是美國經濟的走強,有利於中國經濟的外需改善,同時通脹預期升溫以及房價快速上漲將制約政策大幅放鬆。在積極的財政政策和穩健的貨幣政策配合下,經濟有望呈現溫和復甦的態勢,全年增速在8%附近。根據美林投資時鐘來看,股票和股基投資是在經濟復甦週期中的最佳選擇。
針對未來會否迎來週期股反彈問題,趙宏宇表示,4月份市場主力資金還處於政策預期的觀望狀態,尋找結構性調整未來的主題性投資機會。市場將迎來結構性的投資機會,一方面反映機構投資者對今年市場的投資方向,另一方面也是對6、7、8月份上市公司集中分紅,價值投資將充分反映在市場的投資機會當中。
趙宏宇指出,本輪市場調整週期及時間,主要看穩增長的經濟政策能否落地,後續經濟政策可能在不同利益主體間會有博弈,從而在股價下跌後帶來反彈機會。目前基本判斷已經在構建底部區域,經濟面和市場面已經充分反映,未來預期會有震盪上行的趨勢,主題投資仍然是A股市場投資的熱點,特別是藍籌股將是投資首選。根據往年的週期性走勢,週期股通常在二季度後期啓動,三季度迎來反彈機會,因此需要關注二季度後期的市場及行業盈利情況。志敏