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看點
不管是塞浦路斯拋售黃金的傳聞,還是國際投行紛紛唱空的影響,看空氛圍的集中爆發引發了上週金市的“黑色星期五”。
繼上週五黃金期貨大跌之後,週一金價再次暴跌。紐約商品交易所6月黃金主力合約週一跌140.30美元,跌幅高達9.3%,是1983年以來最大單日跌幅,收於每盎司1361.10美元,這是主力合約2011年2月以來的最低收盤價,金價早些時候還曾達到每盎司1355.30美元的低位,盤中最大跌幅接近10%。在過去兩個交易日黃金價格已經大幅下跌超過了13%,較2011年8月份的高點下跌了25%,這意味着黃金市場已經紮紮實實地進入了熊市。
上週五金融市場上最令人震撼的走勢莫過於商品價格的集體暴跌。其中白銀下跌超過6%,WTI油價下跌近3%,黃金更是一度下跌超過5%,自2011年5月以來首次跌破1500美元大關。傳聞壓垮金價
在4月12日黃金白銀雙雙跌破重要支撐關口後,15日貴金屬市場再度發生恐慌性拋售。截至北京時間16日10點05分,紐約白銀期貨下跌超8%,黃金期貨則下跌了4.6%。
在黃金白銀價格大幅跳水的背後,其實是多空雙方消息面上的博弈。上週五公佈的美國經濟數據出現明顯下降,這無疑提振了黃金白銀的上漲之勢,但一則塞浦路斯央行可能出售黃金套現的傳聞卻毫不留情地將金價再次打壓。
據報道,歐洲當地時間4月10日,路透社援引歐盟委員會發布的一份評估報告稱,塞浦路斯同意拋售價值4億歐元的黃金儲備,以募集資金用以援助該國深陷困境的銀行業。這一消息攪亂了黃金市場,令當日國際金價大跌逾1%。
雖然塞浦路斯央行發言人隨後闢謠,但有分析人士認爲,如果救助基金不到位,塞浦路斯或許會真的拋售部分黃金以彌補救助資金的不足。而從徵收存款稅到出售黃金儲備,塞浦路斯將爲其他歐債危機國家樹立先例,對黃金價格的利空影響不可低估。
有資產管理公司投資分析師就表示,“如果塞浦路斯能擊破黃金市場,那麼人們有理由感到擔憂,因爲斯洛文尼亞、匈牙利、葡萄牙、西班牙和意大利也都可能這樣做。 ” 投行紛紛唱空
事實證明,無論最終塞浦路斯是否出售黃金,還是意大利、葡萄牙等高負債歐元區國家會否效仿,這都會給國際金價走勢帶來不小的衝擊。
15日亞太時段午盤,金價依然未改頹勢。國際現貨黃金價格在觸及逾一年低點1426點之後略微反彈,迴歸1450點附近交投。不過,鑑於此前金價快速跌破多個重要技術及心理價位,黃金市場普遍認爲,黃金前景仍然一片慘淡。
事實上,壓垮金價的不僅僅是一則塞浦路斯央行可能出售黃金套現的傳聞,從上週就開始唱空黃金的國際投行也出了一把力。德意志銀行、法國興業銀行、美國高盛等多家金融機構都下調了今年的金價預期,市場拋售黃金的情緒就此蔓延。
高盛在其黃金價格報告中指出,“多數經濟學家預期今年美國下半年經濟增長將加速,房地產市場進一步回暖。因此,我們再次下調以美元計價的黃金價格預期,分別爲2013年1450美元每盎司,2014年1270美元每盎司。 ”這是高盛分析師在不到兩個月內第二次下調金價預期。
一向看好黃金市場前景的德意志銀行也將未來12個月金價預期從每盎司1856美元大幅下調至1637美元。而作爲全球第一大黃金類ETF基金,SPDR黃金信託的持倉在11日較前一天大幅減少0.18%至1181.4噸,爲近3年來最低。
此外,高盛還建議投資者減少黃金多頭頭寸,並認爲遠期金價將保持在1200美元每盎司。雖然經濟復甦帶來的高通脹將可能催化出下一輪黃金週期,但那應該是在幾年之後。 “抄底潮”涌現
似乎是在一夜間,黃金就完成了一輪“牛熊轉換”。
紐約黃金期貨價格跌破每盎司1500美元的關鍵位,而自2011年創出的高位算起,紐約黃金期貨價格跌幅已近20%。今年迄今,黃金價格已經下挫約14%。
投資者普遍認爲,從市場高點下跌20%以上就算進入熊市,但這並不代表就沒有投資機會。就在黃金大戶拋售黃金的同時,也有不少投資者在趁機抄底,同樣在大宗入貨,國內市場上已經出現了不少百萬大單購入黃金。
事實上,目前對不少投資者來說,黃金價格的暴跌已經無關緊要,重要的是重新審視黃金市場未來的走勢,尤其是黃金多頭持續十幾年的大牛市行情是否終結,未來一段時間黃金價格是否能打開新的局面。
興業銀行資金運營中心資深分析師蔣舒對媒體分析,隨着美國經濟逐漸復甦、失業率繼續降低、美元指數走強,黃金已處於“由牛轉熊”的變盤前夜。在他看來,更糟糕的行情還沒有到來。與黃金走勢關係最爲密切的是美國經濟情況及美元指數,目前美國失業率是7.6%,一旦失業率下降到7%以下甚至6.5%,市場對美國推出量化寬鬆貨幣政策的預期就會進一步提高,金價會進一步下跌。
分析人士認爲,金價的短線回調有望出現,投資者可趁機出貨,但就目前的走勢而言黃金的下行仍有空間,並未觸底。雖然黃金的暴跌再次出現,但黃金的牛市仍未結束,目前市場氾濫流動性長期仍會給黃金的再次上行創造機會。 □本報駐北京特約記者/肖偉