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指數基金似乎成了今年基金髮行市場的主打產品。在新基金申報名單中,78只走六個月常規程序的基金中有45只指數型基金,佔比超半。值得注意的是,不少基金公司紛紛“批量”申報行業ETF,華夏基金率先“打包”發行了5只行業ETF,而易方達基金隨後上報發行7只行業ETF。
市場疲弱之下,爲何行業ETF基金“大行其道”?業內人士認爲,因爲ETF採用指數化投資方式,其投資組合和收益率都與標的指數密切相關,而目前A股估值處於歷史低位,從歷史經驗來看,市場處於低位區域時,被動指數化投資獲取的收益通常更勝一籌,怪不得有人會說目前是買入ETF“抄底”股市的好時機。
此外,機構投資者向來是ETF產品的主要持有人羣體,從美國經驗來看,股票ETF中的機構投資者佔比達57.63%,這一數字在行業ETF中更是上升到60%左右,這也是以險資爲代表的國內機構投資者青睞股票ETF的所在。
而對於個人投資者來說,行業ETF給個人投資者在行業配置、行業輪動、融資融券等投資模式上提供了新的交易工具,能極大地拓展個人投資者的投資邊際,滿足個人投資者日益增長的投資需求。若個人投資者通過ETF進行分散化投資,不光免去了個股選擇的煩惱,踩到“地雷股票”的概率也小多了。
從交易成本的角度來看,ETF交易費低廉,其二級市場的交易費用只有券商的交易佣金。與股票交易相比,ETF交易還享受免交印花稅的政策優惠。而與一般指數基金1%至2%的申購贖回費用相比,ETF交易的成本更是低得多。
上海證券基金評價研究中心分析師莊宇飛表示,隨着國內資本市場的逐漸完善、投資者羣體的逐步成熟,被動投資的理念逐漸深入人心。投資者的投資理念,也由之前追尋主動投資帶來的暴利,逐步轉向通過被動投資獲取市場平均收益。
不難發現,目前指數化投資在國內受到重視也從某種意義上反映出謹慎看好後市的態度,表明指數市場下行的空間已不大。