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今年以來,純債基金漲幅近3%,使其再度成爲發行市場的高富帥,尤其是兼得收益流動優勢的定期開放債券基金。Wind數據顯示,截至4月5日,今年來共成立7只定期開放債券基金,募集規模達214.08億元,佔新基金募集總規模10.31%。目前正在市場發行的定期開放債基主要有工銀瑞信信用純債一年定期開放債基等,成爲當前震盪市中投資者的資產配置利器,大受追捧。爲何定期開放債券基金如此受寵?衆所周知,在債券投資中,收益性與流動性一直以來難以兼顧,而定期開放債券基金實現了收益與流動之間平衡,因此魚和熊掌實現兼得。業內人士表示,在震盪市環境下,定期開放債券基金能夠通過立足收益性和流動性之間的平衡,在滿足投資者流動需求的同時,爲投資者贏得超額收益。
據瞭解,工銀瑞信信用純債一年定期開放債基的封閉期爲一年,每個開放期最長不超過20個工作日,最短不少於5個工作日,然後進入下一個爲時一年的封閉運作期,如此循環。相對於開放式債基,該基金封閉期的設計可維持債券投資規模穩定,降低組合流動性衝擊的不確定性,更好地配置高收益但流動性較低的債券,以獲取更高回報。相對於封閉式債基,該基金以週期的形式進行開放,滿足了投資者的流動性需求。天天基金研究中心指出,該基金每年開放一次,適合理財期限在1年及以上的客戶。由於基金採用封閉運作,可通過投資低流動性高收益產品獲得超額收益,長期運用槓桿放大收益。同時封閉運作機制可以避免交易衝擊,節約成本。
另外,工銀瑞信信用純債一年定期開放債基風險低,還是一隻純債基金,而純債基金基本上是不虧錢的理財產品。Wind數據統計,純債基金自2004年至2012年,連續9年實現正收益,平均年化收益率爲5.68%,其中2005年至2008年間,平均淨值增長率達到8%以上。同時,工銀瑞信信用純債一年定期開放債基的認購起點1000元起,C類份額不收取認購費用,A類份額持有滿一個封閉期的贖回費率爲0。陸文