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在市場向好時將股票倉位提升至95%積極佈局股市反彈,充分享受市場的上漲;不看好股市時零股票倉位,很好地規避風險……雖然基金產品創新不斷,但這樣的“全攻全守”混合型基金,在基金行業仍屬於較稀缺的品種。記者發現,截至目前,只有少數基金公司發行過數只類似的混合型基金。不過,自從2012年底“全攻全守”型的混合型股票基金重現江湖,新發基金開始將股票倉位擴展到0-95%。隨着混合型基金倉位限制的“鬆綁”,這類靈活性高的品種受到越來越多投資者的青睞。近期正在發行中的民生加銀策略精選基金,就將權益類資產設定爲0-95%,同時其固定收益類資產佔基金資產的比例也在5%-100%之間。靈活自主的資產配置比例,有利於該基金在權益和固定收益領域靈活地應對市場變化,在擇時和資產配置上構建更豐富的投資策略。
業內人士表示,當前經濟處於復甦初期,股市反覆震盪的可能性較大,合理的資產配置和靈活的動態調整尤爲關鍵。衆所周知,高倉位的股票型基金和指數型基金在市場震盪中淨值波動較大。相較而言,倉位在0-95%之間自由選擇的混合型基金優勢,基金經理可以靈活調整股票倉位,發揮良好的風控能力,同時能夠追求組合的超額收益,尤其是在震盪市場中具備一定的優勢。
值得注意的是,0-95%的倉位優勢,對基金經理的投資能力來說是把雙刃劍,“全能型”舵手掌管的基金更值得關注。據瞭解,民生加銀策略精選基金擬任經理樂瑞祺,不但擅長債券投資,在權益類基金管理方面也遊刃有餘。過往業績看,樂瑞祺對權益和固定收益兩類市場的走向都有很好的預判能力,所管理的債券型基金和股票型基金業績都表現出色。Wind數據顯示,截至2013年5月8日,樂瑞祺掌管的民生加銀增強收益債券型基金A類和C類份額,近三年來分別取得了19.97%和18.51%的收益率,在同類可比的55只基金中分別排名第五、第七。聞澤