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正如我們之前所預料,外盤暴跌的突發因素,並未真正扭轉A股自身的向上動力。在管理層頻傳暖風爲主導的利好因素帶動下,週五兩市擺脫了前日的下挫格局,一番震盪後重拾升勢,創業板更再度大漲近3%,此前的恐慌陰霾被一掃而光。據此判斷,下週市場的整體節奏再次轉暖將成爲大概率事件。
解析:城鎮化帶隊五大利好
昨日早盤兩市股指雙雙高開,隨後衝高回落進行窄幅震盪整理。午後地產、稀土等二線藍籌股探底回升開始發力,市場再度呈現大小共振效應,互聯網、觸摸屏、LED、文化傳媒、地熱、3D打印等板塊集體大漲。加之資金面頗有節奏的逐步推升,指數得以平穩上漲終收紅盤。值得關注的是,盤面領漲的個股已不再是前期的熱點股,市場節奏已明顯轉向了前期滯漲個股。
從背景面看,主導股指午後轉強的因素,主要來自管理層的暖風吹拂。首當其衝的,當屬有關“城鎮化實施與否”的戲劇性轉折。昨日晨間,“外媒稱李克強否決發改委40萬億城鎮化草案”的消息在場內不脛而走,這立即引發了不小的市場躁動,股指也隨之下挫。不久後,闢謠消息開始發威——國家發改委召開媒體通氣會否認傳言,新華社更刊發消息稱“李克強撰文指積極推城鎮化強調釋放改革紅利”。官方向市場如此的高調吹送暖風動作,令多頭迅速復甦展開行動。
此外還有四則消息,與城鎮化利好共同構成了當日的五大利好。第一,深圳昨日發佈《前海土改相關批覆》,其中探索建立差別化的土地供應新模式、創新土地資源資產資本一體化運作模式、高水平推進土地節約集約利用、創新土地市場調控和監管機制、完善土地管理體制機制等5大要點,引起了資本界的高度關注;第二,證監會擬加快推行優先股,肖鋼提出5月將優先股試點方案上報國務院,加快推進優先股試點工作;第三,人民幣對美元中間價突破6.19歷史低點。隨着美歐日的量化寬鬆政策和新一輪全球降息潮,熱錢滾滾而來的預期愈發強烈;第四則因素來自資金面。有分析人士指出,本週末有降息或下調準備金的可能。這一預測令市場迎來了資金輸血希冀。
操作:莫盲目追漲盯緊藍籌
數據顯示,近期QFII、RQFII等主力持續大幅流入。但就具體受益方向看,外資青睞併入手的品種,很可能是城鎮化等估值水平相對較低、受益改革和經濟轉型的二線藍籌。具體而言,大家可着重關注四大主線:一是人民幣國際化;二是鐵路經營權開放及融資模式創新;三是公立醫院改革,其與城鎮化的民生改革相配套;四是環境監測及食品安全改革等。
談及後市操作,就不得不觸及再度飆漲的創業板。在我們的反覆警示聲中,創業板卻在創新高、大跳水參差出現的情況下兀自瘋狂,其間,遊資我行我素、不服管理層管教的魅影時時閃現。但歷史交投經驗告訴我們,有瘋狂上漲也就一定會有相應的瘋狂下跌,大頂部形成後往往在數年間都無法迴歸,只留下一批盲目追漲“刀口利潤”的股民在風中凌亂。
記者劉寧