製圖：彭靂

　　-理財案例

　　投資顧問周陽

　　恆生銀行(中國)有限公司財富管理及產品開發業務高級副總裁

　　家庭理財案例

　　楊先生今年60歲，剛剛退休。每月有6000元左右退休金，楊太太則仍在一家企業上班，每月收入約7000元，二人擁有房產兩套，汽車一輛，存款約30萬元。在投資方面，有市值約5萬元的股票、5萬元的基金。楊先生的兒子小楊已經結婚有自主房，目前在一家研究機構上班。小楊夫妻倆每月收入約2萬元，年終獎共約10萬元，每月給楊先生夫妻生活費3000元，二人打算年內生小孩。

　　在保險方面，楊先生夫妻有五險一金，沒有額外購買商業保險。未來三年，楊太太也將退休，退休後每月收入約5000元。楊先生夫妻目前基本沒有太大經濟壓力，但退休客戶進行理財，一方面希望獲取更高的收益，在資產保值增值的同時也能充實晚年生活，另一方面也可利用增值的財富發展更多自己的興趣愛好，併爲子女做些儲備。如何用好退休人羣的財富？如何合理規劃符合風險承受能力和財富狀況？希望理財師能提出合理的建議。

　　家庭財務診斷

　　楊先生夫婦代表的是退休人羣的理財需求。從案例給出的數據來看，楊先生夫婦的資產狀況很健康，生活負擔較輕，且楊太太退休前後的稅後收入變化不大(工作時稅前7000元/月，扣除五險一金後稅後收入爲5558元，退休後5000元/月，稅後收入4955元)，對家庭收入和支出的影響可以忽略。

　　理財規劃建議

　　投資應以穩妥收益爲主

　　存款合理安排，除了預留出3—6個月的應急金外，可以選擇銀行保本理財產品，預期平均收益在5%左右，6個月、1年及3年左右期限搭配，利息部分可以用於年度旅遊等大額開支。選擇短、中期搭配，一方面可保證資金流動性和預期收益跑贏通脹，另一方面則可避免因期限過短、太過頻繁到期而牽扯體力和精力。

　　股票和基金的投資宜慎重。按照國外的經驗，老人家投資股票及股票型基金的比例最好限制在一定範圍內，比例爲“80-自己的年齡”較合適，中國老年投資者由於接觸這些金融產品時間較短，更應趨於保守。以楊先生的歲數計算，投資股票及股票型基金的比例最好不要超過10%，配置型基金的比例大概在30%左右。若5萬元的基金屬於股票型基金，不妨考慮在同一個基金公司下調整成平衡型或偏債型基金。股票的投資也建議以大盤藍籌股爲主。

　　投資者在選擇理財產品時，一定要了解自身特點和需求，制定合理規劃並遵守，不要盲目貪圖高收益，不要盲目相信口頭承諾，不要礙於面子或怕麻煩而不問清楚細節草率投資，在做決定前可以多方諮詢家人和專業人士的意見。

　　老年保障計劃很重要

　　目前市場上供60歲以上長者選擇的險種相對比較有限，但仍可通過配置繳費期較短的年金保險對養老保障進行補充。在此過程中若有急用，還可以將保單現金價值的90%做貸款；或者也可以選擇帶有長期護理附加險的終身年金計劃，在享有固定的養老金收入的同時，若達到長期護理保險金給付條件，護理津貼的領取會減少給配偶和孩子的經濟壓力。楊先生夫婦的兩套房產，一套自住外，另外一套應用於投資，租金收入部分可用來支付部分保費。

　　資產傳承先安排

　　首先楊先生夫婦很快就能三代同堂享受天倫，不妨可以考慮指數基金或貴金屬定投，作爲未來孫兒的成長和教育基金。其次，雖然目前國內尚無遺產稅，但不妨可提前將身後事諮詢律師和相關專業人士並做出安排或通過購買終身壽險的方式，讓辛苦積累的資產按照自己的意願分配，併合理合法避稅，對自己和家人都是有益的。

　　南方日報記者丁雯