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-基金聚焦
自去年下半年以來,美國房地產市場逐步迎來複蘇,步伐雖緩慢但卻穩健,至今年3月時,美國房地產市場關聯的各項主要經濟指標(新屋開工率、二手房銷售、各大主要城市房價同比漲幅)均已錄得自2008年金融危機以來的最好表現,而這也直接帶動了主投美國房地產基金業績的走強。以鵬華美國房地產爲例,Wind數據顯示,截至5月24日,鵬華美國房地產近一年上漲15%,成立以來年化收益爲9.80%。
鵬華美國房地產基金經理裘韜表示,房地產是2013年美國復甦行情中最重要的題材,高可見度的業績表現、平穩的估值水平以及宏觀風險的逐步釋放將有利於REITs繼續創造良好的投資回報。一方面,持續寬鬆的貨幣政策將繼續支撐風險資產價格;另一方面,商業地產的需求仍將繼續增加,而主要地區的供應量仍較爲有限。低廉的融資成本將促使REITs進一步優化資本結構和加快項目開發和收購;物業租金和企業盈利能力仍有健康的提升空間。和美國以往的房地產危機比較,目前美國房地產市場在時間上和復甦過程上均處於中期,我們預期未來數年美國房地產市場仍將有良好的表現。
值得注意的是,投資者在購買主投美國市場的QDII時,需要更關注進出成本,因爲一般情況下QDII基金的申購贖回費率相比債券基金等更高。然而記者調查發現,目前具備美國房地產投資稀缺性的鵬華美國房地產基金申購成本較低。據統計,目前標準股票型基金認/申購費率往往在1.2%至1.5%之間。鵬華美國房地產基金在銀行、券商等渠道單筆不超過100萬元的申購費率爲1%,而如果投資者通過鵬華網上直銷平臺進行申購,單筆不超過100萬元的申購費率可低至0.6%,如果投資者持有該基金3年就能夠實現贖回0費率。倘若投資者通過鵬華網上直銷平臺申購10萬元鵬華美國房地產,最多可省400元。
業內理財專家指出,投資者不能小看基金投資的費率優勢,從實際收益角度來看,基金產品實際的收益高低並非完全取決於基金本身的收益,與基金產品的費率高低有很大關係。從長期來看,由投資費率差距實現的回報差異也將日漸顯現。文/彭瑩