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截至5月30日,505只偏股型基金(324只股票型和181只標準混合型)的平均倉位爲83.74%,較4月上行了599個基點。
儘管基本面表現不盡如人意,5月的大盤仍出現了一定的反彈,截至5月30日,上證指數再度下跌,收於2317.75點,單月上升6.42%。股指的強勢表現在很大程度上扭轉了機構投資者此前的悲觀預期,基金再度提升了其在權益類投資中的資金。
伴隨着市場的揚升,偏股型基金的倉位也回升到較高水平。截至5月30日,機構投資者的股票投資比例已達到83.74%,股票型基金的倉位約爲88.10%,混合型基金的倉位也升至75.94%。基金的平均主動加倉幅度約在201個基點左右。從不同規模的基金來看,大型基金的倉位達到84.70%,而中小型基金的倉位則都在84%以下,分別爲83.39%和83.82%。從不同類型基金來看,股票型基金方面,大型和小型基金的倉位都超過了88%,處於較高水平,減倉壓力較大。
當前環境下,機構投資者對於市場的看法已由悲觀轉爲樂觀,但仍不失謹慎的心態,超過40%的基金小幅減少或者維持了其持倉。然而,受市場強勢表現以及信息電子等結構性行情延續的推動,5月末最後一週,機構投資者迅速增加了持股倉位以分享市場的上漲,平均加倉幅度約在283個基點左右,其中股票型基金倉位的上升幅度爲285個基點,標準混合型的加倉幅度爲280個基點。從增倉情況來看,增倉幅度在5%以內、5%至10%以及10%以上的基金分別佔到偏股型基金總數的21.19%、12.67%和18.61%。
截至5月30日,70家基金公司中股票倉位達到或超過80%的有52家,較上月增加9家,而倉位達到或超過9成的基金公司數量達到8家,其中倉位最高的公司爲信誠、東吳、華泰柏瑞和申萬菱信四家公司,持股比例分別爲93.33%、91.50%、91.44%和91.39%。此外,倉位在7成以下的機構數量明顯下降,僅有方正富邦和國投瑞銀持倉較低,維持在6成左右。
統計數據顯示,5月份提高持股比例的基金公司數量亦明顯回升,達到46家,佔比超過半數。其中倉位增幅較大的基金公司有國金通用、嘉實和平安大華,倉位增幅分別爲27.79%、13.30%和12.77%;而長安、泰達宏利和方正富邦三家基金公司則減少了較多的持股倉位,權益類投資比例分別回撤了13.68%、15.34%和30.20%。
除大幅提升持股倉位外,偏股型基金行業倉位的分佈也出現了轉變的跡象。其中主動增倉幅度較大的有輕工製造、化工、公用事業和醫藥生物四個行業,倉位漲幅分別爲2.42%、1.59%、1.34%和1.13%。從月度調倉來看,偏股型基金的倉位集中度有了進一步擡升的傾向,並開始向週期性板塊轉移,其中基金增倉的個股主要集中在輕工製造、房地產、建築建材、交通運輸和金融服務等週期性偏藍籌板塊,倉位增幅則都超過了2個百分點;同時,機構在電子元器件、家用電器、交運設備、信息服務和食品飲料等成長股較集中的板塊上則進行了一定程度的減倉操作。