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核心提示
新規取消了基金申購和贖回費率不能低於4折、認購費率不能打折等硬性規定。
新規對持有期少於7日及30日的投資者徵收懲罰性贖回費。鼓勵長期投資,打擊機構遊資短期炒作,增加了短期“幫忙資金”的逐利成本,從而擠幹新發基金規模中的“水分”。
天津北方網訊:今年6月證監會發布的《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》今起實施,修改後的新規取消了基金申購和贖回費率不能低於4折的硬性規定,舊規定中認購費率不能打折的硬性要求也被取消;同時新規還對持有期少於7日及30日的投資者徵收懲罰性贖回費。
費率最低4折限制取消
在新規實施前,第三方銷售機構實際上已通過不同形式降低費率,其中“打折”最“狠”的就是數米基金網的“免費投資”活動。如果投資10萬元某基金,沒有優惠之前按照申購費率0.6%和贖回費率0.5%計算,總計花費1093元;參加此活動後,數米基金網會在投資者賬戶中充入1093米幣(1米幣等值1元人民幣),到賬後可以用於購買貨幣基金等。此外,天天基金網也推出活動,凡在官網註冊購買任何一隻基金,均返20元話費充到投資者手機。
除了第三方銷售機構,基金公司直銷網站也沒閒着。近期,中歐基金和易方達均在官網掛出“申購費率低至1折”的廣告。以7月22日起正式發行的中歐優選爲例,認購金額小於50萬元的,網上直銷費率爲0.12%;而100萬元到500萬元的,網上直銷優惠費率爲0.04%,超過500萬元的,單筆僅要100元。除此之外,鵬華、嘉實、富國等基金公司也紛紛在官網推出活動,申購費在1折和2折之間。
“新規取消基金費率限制,基金銷售機構可進行市場化競爭。”某基金公司渠道銷售負責人表示,目前股市行情不好的情況下,費率打折既能留住老基民,也能拉攏新基民,從而增加基金管理規模。
偏股基金短炒成本大增
新規爲了鼓勵長期投資,對除ETF基金、LOF基金、分級基金、指數基金、短期理財產品基金等之外的股票基金或混合基金,持續持有期少於6個月的贖回,徵收懲罰性贖回費:對持續持有期少於7日的投資人收取不低於1.5%的贖回費;對持續持有期少於30日的投資人收取不低於0.75%的贖回費;對持續持有期少於6個月的投資人收取不低於0.5%的贖回費。同花順數據顯示,目前超9成股票基金、混合基金的最高贖回費率爲0.5%。
業內人士爲記者算了一筆賬,以贖回100萬元基金產品計算,8月1日新規實施前贖回費爲5000元;新規實施後,若持有期少於7日,贖回費爲15000元,若持有期少於30日,贖回費則爲7500元,贖回成本分別上升了200%及50%。也就是說,持有基金的時間越短,贖回基金的成本越高。
擰乾基金規模“水分”
此前,一些小基金公司在發行偏股型基金時,首募規模面臨不足2億元的窘境,因爲無法達到成立規模,會尋找“幫忙資金”衝規模。分析人士指出,新規鼓勵長期投資,打擊機構遊資短期炒作,增加了短期“幫忙資金”的逐利成本,從而擠幹新發基金規模中的“水分”。記者還從多家基金公司瞭解到,新規執行後的新發股票、混合型新基金將全面執行懲罰性贖回費,而絕大多數存量基金都暫不會提升贖回費率。
“漲了就賣收益變小,虧了就跑損失更大。”不少基民表達了擔憂,如果基金在短期內大漲大落,新規中的“懲罰性贖回費”會擡高基金短期投資的成本,從而加劇了虧損幅度,也就是要麼在上漲時收窄基金收益,或是在下跌時增加基金虧損額。在採訪中,不少基民都害怕被新規“誤傷”。理財師李冬梅解釋說,基民對新規不必過於恐慌,增加短期懲罰性贖回費,受影響大的是投資額在100萬元以上的投資者,而對於中小投資者影響相對不大。(本報記者黃海京)