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53個小時過後,我們等來了光大證券的進一步公告以及監管層的初步調查結果。伴隨着公告中操作細節的披露,光大證券涉嫌內幕交易及信息披露違規等行爲已清晰展現。
光大證券稱,按照8月16日的收盤價,當日盯市損失約爲1.94億元,其對公司造成的最終損失以及對公司財務狀況的影響程度還可能隨着市場情況發生變化。此外,“8·16”事件公司“權益類證券及證券衍生品/淨資本”指標超過了100%的監管紅線,公司可能因此面臨監管部門的警示或處罰。
當天額度只有8000萬元
昨天,光大證券公告稱,8月16日,公司策略投資部按計劃開展ETF套利交易,部門覈定的交易員當日現貨交易額度爲8000萬元,並在交易開始前由審覈人員進行了8000萬元的額度設定。
9點41分,交易員分析判斷180ETF出現套利機會,及時通過套利策略訂單生成系統發出第一組買入180ETF成分股的訂單(即177筆委託,委託金額合計不超過200萬元)。10點13分,交易員發出第二組買入部分180ETF成分股的訂單(即102筆委託,委託金額合計不超過150萬元)。11點02分,交易員發出第三組買入180ETF成分股的訂單(即177筆委託,委託金額合計不超過200萬元)。
套利系統生成預期外訂單
但11點07分,交易員通過系統監控模塊發現成交金額異常。同時,接到上海證券交易所的問詢電話,迅速批量撤單,並終止套利策略訂單生成系統的運行。光大證券稱,本次事件產生的原因主要是策略投資部使用的套利策略系統出現了問題,該系統包含訂單生成系統和訂單執行系統兩個部分。
光大證券在覈查中發現,訂單執行系統針對高頻交易在市價委託時,對可用資金額度未能進行有效校驗控制,而訂單生成系統存在的缺陷,會導致特定情況下生成預期外的訂單。由於訂單生成系統存在的缺陷,導致在11時05分08秒之後的2秒鐘內,瞬間生成26082筆預期外的市價委託訂單;由於訂單執行系統存在的缺陷,上述預期外的巨量市價委託訂單被直接發送至交易所。
用ETF和期指對衝風險
光大證券稱,事件發生後,公司相關管理人員召開緊急會議。由於當天增加了72.7億元股票持倉,爲最大限度減少風險暴露和可能的損失,公司需要降低持倉量,但當天買入的股票只能在T+1日實現賣出。可行的做法是儘量將已買入的ETF成分股申購成ETF賣出,以實現當天減倉,也可以通過賣空股指期貨來對衝新增持倉的風險。
於是,在下午開盤後,光大證券策略投資部開始通過將已買入的股票申購成50ETF以及180ETF在二級市場上賣出。同時,逐步賣出股指期貨IF1309、IF1312空頭合約,以對衝上午買入股票的風險。公告稱,下午交易時段,策略投資部總共賣出50ETF、180ETF金額約18.9億元,累計用於對衝而賣出的股指期貨合約共計6877張,其中IF1309、IF1312空頭合約分別爲6727張和150張,加上上午賣出的253張IF1309空頭合約,全天用於對衝而新增的股指期貨空頭合約總計爲7130張。
新聞鏈接
光大下午的操作是“錯上加錯”
“下午的操作是典型的內幕交易和價格操縱,明顯是錯上加錯!”昨天,分析人士普遍表示,光大證券在空頭上的操作雖然有助於其對衝上午在股市交易的錯誤,但卻涉嫌內幕交易。因爲市場其他方根本不明白狂漲原因,但光大知道,如此錯上加錯,應按刑事犯罪處理。
此外,在8月16日當天,光大證券董祕梅鍵表示,自營盤70億元烏龍純屬子虛烏有。但昨天,光大證券公告稱,當天增加了72.7億元股票持倉。有業內人士認爲,董祕當天的否認涉嫌披露錯誤信息誤導市場。記者王潔
(來源:北京晨報)