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今年以來,存款保險制度成爲討論的熱點,不斷有人推測存款保險制度的出臺時間。近日有媒體報道,央行召開系統內全國存款保險制度工作電視電話會議,研究部署明年1月推出存款保險制度。存款保險制度似乎漸行漸近。
存款保險制度是推進利率市場化的必要制度安排。雖然存款保險制度並不意味着杜絕系統性金融風險,但是沒有存款保險制度,利率市場化可能引發系統性金融風險的概率增加。推進利率市場化,必須首先建立存款保險制度。11月21日,央行放寬銀行存款利率上浮空間,將存款利率的浮動區間上限從基準利率的1.1倍擴大到1.2倍,這意味着央行在利率市場化上又邁出了一步。既然利率市場化實現在即,那麼存款保險制度的建立相信也不會很遠。或許,明年1月份,存款保險制度真的能推出。
任何事物的存在都是利弊兼有的,存款保險制度也不例外。雖然該制度能降低利率市場化後發生系統性金融風險的概率,但其也可能會推高社會融資成本,尤其是中小微企業的融資成本。
存款保險制度的建立後意味着管理層允許銀行破產。這會改變儲戶的儲蓄行爲。在不允許銀行破產之前,儲戶在儲蓄時不會考慮銀行破產的可能,大中小銀行都可能成爲存儲對象,選擇哪家銀行主要看存款利率。
允許銀行破產後,儲戶在選擇銀行時,就不會單純以存款利率爲標準,還要考慮銀行破產後自己的儲蓄損失,畢竟保險理賠是有限額的。超出賠付上限的存款是完全損失的。此時,儲戶會傾向於選擇經營穩健,實力雄厚的大銀行,因爲這樣的銀行破產風險小。而中小銀行因爲破產風險高,可能很難贏得儲戶的青睞。
中小銀行留住儲戶的辦法只有是進一步提高存款利率。存款利率提高最終會導致貸款利率提高。很多中小銀行主要服務於中小微型企業。這些銀行存款利率上浮,最終會讓中小企業的融資成本上升。
此外,存款保險制度建立後,儲戶會減少存款的資金配置,而把更多資金配置在其它理財方式上。銀行爲吸引資金,會發行收益率更好的理財產品。這樣,整體看來,銀行的吸儲成本會升高,進而引致貸款成本增加。整個社會的融資成本隨之上升。
存款保險制度建立後,進一步降低社會融資成本的措施也應該相應出臺,以防止融資成本上升危害實體經濟發展。
文/喬瑞慶
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(來源:紅網)