自3月18日起,在2007年連續2次上調存款準備金率後,央行首次上調銀行利率。金融學者認爲,其政策用意就是要確保經濟平衡增長——
上調利率帶來哪些影響?
“沒想到,兩會剛結束,央行就決定加息了!”從兩會駐地返回家中不久的全國人大代表、金融學者秦池江接受新華社記者採訪時說。
中國人民銀行17日傍晚宣佈,決定自3月18日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。這是央行自2007年以來在連續2次上調存款準備金率後,首次上調銀行利率。
央行宣佈,金融機構一年期存貸款基準利率分別上調0.27個百分點,其他各檔次存貸款基準利率也相應調整。
“央行選擇這個時間宣佈加息,很有意思。溫家寶總理政府工作報告剛好今天對外公佈,報告對當前經濟工作存在的一些問題進行了分析。”秦池江說,“央行宣佈加息,其政策用意就是要確保經濟平衡增長。”
亞洲開發銀行駐中國代表處首席經濟學家湯敏也認爲,加息是央行發出的強烈信號,央行政策措施有前瞻性。
對當前經濟形勢,政府工作報告指出,固定資產投資總規模依然偏大,銀行資金流動性過剩問題突出,引發投資增長過快、信貸投放過多的因素仍然存在。外貿順差較大,國際收支不平衡矛盾加劇。
值得注意的是,今年物價全年調控目標設定在3%以內,而當前物價上揚的趨勢不容忽視。根據國家統計局數據,2月份全國居民消費價格總水平同比上漲2.7%,這已是連續三個月保持在2%的平臺上。
央行17日表示,本次銀行加息的目標之一,就是要有利於維護價格總水平基本穩定。與此同時,還有利於引導貨幣信貸和投資的合理增長;有利於金融體系穩健運行;有利於經濟平衡增長和結構優化。
“這四個‘有利於’,全面顯示了央行的政策用意。”秦池江說,“當前銀行資金流動性過剩問題突出存在,並波及經濟的各個層面,所有出臺的貨幣政策必須要圍繞‘確保經濟平衡增長’這個目標來進行。”對今年貨幣政策安排,政府工作報告中也表示,今年要綜合運用多種貨幣政策工具,合理調控貨幣信貸總量,有效緩解銀行資金流動性過剩問題。
中國社會科學院金融研究所博士殷劍鋒認爲,前幾次上調存款準備金率對凍結銀行流動性,起到了明顯效果,但對商業銀行運用資金信貸,並沒有產生大的影響。本次銀行加息,有利於從總量上加以調控。
“從發行央行票據,到今年兩次上調存款準備金率,再到使用銀行基準利率,這表明央行貨幣政策工具得到了全面動用。”秦池江說。
殷劍鋒表示,央行近年來一直都是採取0.27個百分點的調整幅度,這因爲利率調整是總量政策,如果調整過猛,對市場衝擊則太大。
秦池江認爲,銀行利率上調可能對股市、國債市場產生影響,但程度不會太大。不過,銀行加息後也容易吸引遊資進入境內追逐利差收入。他建議,當前要遏制流動性過剩、防止投資反彈等問題,最根本的是要優化經濟結構,除了貨幣政策之外,要同時加大財政稅收政策的配合。
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