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『虛擬資金』制造樓市泡沫。以企業家資金為主的錢,我給它取了一個名字叫虛擬資金。這些錢非常可怕,打到哪裡,哪裡就有泡沫,比如樓市,比如股市。
今天的美國和中國都從農耕時代步入了工商鏈條時代,它的特性就是一個部門出現問題,往往會使相關的部門發生多米諾骨牌效應。像中國在二元經濟下,消費拉動GDP只佔了35%,需求不旺,產品只能出口,積累了大量外匯,之後匯率昇值,出口制造企業出口困難,職工更不敢消費了,如此循環,造成投資營商環境急速惡化,因此你就不想乾了,你就想炒樓炒股了。
房地產供給面的成本是剛性的,但需求是飄忽不定的。以企業家資金為主的錢,我給它取了一個名字叫虛擬資金。這些錢非常可怕,打到哪裡,哪裡就有泡沫。去年5月,我在重慶演講,重慶房地產價格平均2900元/平方米。到了那裡以後我就說,每平方米2900元應該沒有泡沫,重慶政府很高興。到6月份,重慶市搞了一個城鄉統籌新特區計劃,搞了以後,大量虛擬資金打入重慶;到11月份,房價每平方米由2900元上漲到6000元,房價立刻失控。這種資金不是來源於這個地方的經濟穩定增長所拉動起來的資金,而是由於整個中國經濟營商業環境急速惡化,一大批企業家的錢到處亂轉。
因為買高價樓盤的錢多數是來自企業,所以各大城市的高房價格依然堅挺。而中低價房跟著水漲船高,所以泡沫比較多,所以下跌得最快。這種房價現象在杭州以及全國其他城市都存在。高價樓盤會不會跌價,要看這些企業家能扛多久,資金鏈是否斷裂。
有關地產,郎的另一個觀點是,根據亞洲經濟史,30年一個周期,抵御部分通貨膨脹的還是地產,雖然它的流動性比較低。
抓投資的機遇,要在宏觀經濟層面上作三個判斷。機會總是給早有准備的人
美國政府救市,7000億美元的救市計劃不是乾涉市場化,而是斬斷工商鏈條,設立防火牆,不讓金融危機波及到其他行業。一旦這道防火牆爆破,就會衝擊美國的實體經濟,造成大量的失業,老百姓信心下降,消費萎縮。到那時中國的出口企業纔會面臨真正的危機。因此,美國次貸危機現在還沒有直接影響到中國,現在還不過是秋天。
看樓市、股市的發展方向,在宏觀經濟層面,你要看三個方面:二元經濟是否持續惡化?股改是否持續惡化?美國的次貸危機是否持續惡化?
現在如何投資理財?郎教授認為,聰明的做法是手中保留現金,且換成多種貨幣對衝,內資、外資的銀行都存。不虧一分錢,保本就是最偉大的高手。
當今一代的企業家都是沒有經歷過大風浪的企業家,沒有經受大環境的歷練。香港商業『四大天王』他們一生成功的原因是什麼?是保守!他們的平均負債率都很低,只有20%左右,始終保持充足的現金流,隨時預防經濟危機的發生。真正偉大的企業家、投資家都是把風險管理作為唯一目標的。
保存最大的流動性現金,明年開始會出現大量的機會,那個時候就可以脫穎而出。機會總是垂青早有准備的人。
企業家也不要太悲觀,明年開始就是一個英雄輩(倍)出的年代。這次中國從未遇到的世界性經濟危機,也是一個前所未有、千載難逢的機遇,中國將出現最有影響力的企業家。
郎咸平名片
郎咸平,1956年出生,1986年獲得美國沃頓商學院財務學博士學位,曾經執教沃頓商學院、密歇根州立大學、俄亥俄州立大學、紐約大學、芝加哥大學等多家知名的商學院。曾擔任世界銀行、深交所和香港政府財經事務局公司治理顧問。現任香港中文大學教授,主要致力於公司監管、項目融資、直接投資、企業重組、兼並與收購、破產等方面的研究。
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