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A股市場資金面開始出現持續流失局面
天津北方網訊 來自上海證券報和申銀萬國研究所聯合推出的股市月度資金報告顯示,今年5月末,A股二級市場資金再度大幅流失,繼上月大幅減少700億元之後,5月再度流失600億元,至此, A股二級市場資金已經降至13900億元。
資金面拐點?5月份資金面之所以得到高度關注,源於此前二級市場資金已經出現松動。
過去的資金月報顯示,A股市場資金在2月份曾經小幅流失,3月份大幅回昇後,4月份和5月份卻連續出現大幅流失,這個局面已經是2008年來所罕見,可能確認二級市場資金進入弱勢狀態。
從資金流失的主因看,個人資金的流失再度扮演主要角色。最新的統計數據顯示,5月份個人資金流失達到140億,4月份流失規模則達到300億元。而3月份個人存量資金還增長了800億元。過去8個月,個人資金月均增長400億元。顯然,目前市場資金狀況和幾個月前的狀況完全相悖。
新股發行繼續消耗資金除了二級市場資金主動流出外,新股IPO等資金消耗也仍在繼續。
統計顯示,5月份新股IPO融資440億元,比4月份的368億元略有增加;另外,減持資金需求為16億元,公開增發和配股的再融資規模為9億元,印花稅和傭金100億元,合計資金規模為563億元。
而同樣資金流出規模較大的4月份,除新股IPO融資分流外,大小非減持資金需求為60億元,公開增發和配股的再融資規模為22億元,印花稅和傭金155億元,合計資金消耗605億元。可見5月份除了市場成交萎縮導致交易稅費變化外,其他資金用度都未減輕。
而資金供給方面,5月發行10只基金的募集資金規模為142億元,個人投資者資金流出近140億元。基本沒有資金流入。
外圍資金成關鍵值得注意的是,在A股市場和資金持續流出的前景下,目前A股市值資金比已經降為4.89,進入歷史較低區域,這說明股市資金已不是導致股市下跌的因素。
根據資金波動的一般規律,如果沒有進一步的大的預期外事件發生,則市場短期估值可能會有所恢復,醞釀反彈。但需要關注的是,前期M1環比增速下降和市場換手率的下降對外圍資金的影響也很大,從這個角度看,外圍資金面將是未來市場的一個重要關注點。