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『2006年開始做基金定投,打算給孩子存學費。經過這麼幾年,確實虧了一些,但也算能夠維持平衡。』某銀行營業部經理這樣介紹自己的定投經歷,臉上露出些許無奈。『有些人看到定投無法實現理想收益,選擇斷供和贖回可以理解,但我肯定會堅持定投。如果說長期投資真能獲益,現在市場走低不失為一個機會,低買高賣纔是生財之道。』
風險厭惡斷供成潮
天津財經大學金融系濱海金融研究中心副主任郭德友博士稱,近期『斷供潮』的出現正是定投產品本身特性的一個側面表現。基金定投的相對低風險吸引了很多基民,這部分基民的顯著特點就是對自身投資能力缺乏把握,且風險厭惡情緒較高,希望通過低風險投資手段獲益。近期,市場走勢不樂觀,手中的定投產品並沒有給自己帶來收益,唯恐資金被套牢,紛紛斷供,甚至徹底贖回。看弱後市,規避風險本無可厚非,而盲目跟風斷不可取。畢竟基金定投是長期投資手段,因某一時間段的市場情況而影響整體投資計劃,並非明智之舉。
據了解,本市部分銀行的基金定投業務並未出現大量賬戶斷供的情況。農行天津分行個人金融部理財團隊負責人表示,由於上半年資本市場震蕩下行,整筆基金介入有可能承受階段性損失,從保護投資者利益的角度出發,農行從二季度開始重點推介基金定投,充分利用資本市場震蕩調整的表現,讓客戶體驗基金定期定額投資『利用下跌攤薄成本』的特性。雖然各支行近期斷供賬戶比例有所提昇,但整體影響並不十分顯著。
市場浮躁早有伏筆
『市場文化的缺失也許是定投斷供現象背後的本質。』浙商證券張朋認為,應該從整體市場的角度看待這個問題。回顧基金定投被投資者所熟悉的這幾年,以基金公司、銀行為代表的賣方始終不遺餘力地用各種數據擺事實講道理,將定投這種普通的投資方式刻畫得如夢如幻,是否言過其實不敢說,但據了解至少有些急功近利。在浮躁的市場背後,市場份額、營銷任務等太多因素使當事者不得不默契地選擇急功近利地去宣傳一款基金,或另一種基金投資方式。
專家表示,資本市場20年,也是激蕩的20年,初期的浮躁在投資文化上畢現無遺,大幅震蕩的市場行情更是將浮躁推向高潮,而當行情轉壞時,投資者纔發現,很多盛名之下,其實難副。投資者在定投之前一定要充分了解自身需要,量體裁衣,斷供之勢也自然化解了。某銀行相關負責人介紹,根據掌握的數據來看,停止扣款的行為大多來自定投業務初期開辦的賬戶。由於初期業務發展過快,對產品的宣傳和後期維護可能存在一些問題,以致很多客戶對定投產品認識出現偏差,這也為斷供成潮埋下伏筆。
續投斷供二者皆宜
不能盲目跟風斷供,也不能一味聽信基金宣傳。山西證券《2010年下半年基金投資策略》顯示,下半年市場的整體走勢應該總體維持弱勢特征,但其間不乏階段性的投資機會。就目前位置來看,市場再大幅下跌的概率不大,但弱勢維持的時間會比較長,受政策面調控程度的影響,未來市場可能會出現階段性的投資機會,對於部分基金品種可能會存在階段性的交易機會。專家建議,已經斷供或者贖回的投資者,可以選擇銀行理財產品,以求穩定收益。
多位理財師表示,已經入市的定投基民要謹慎選擇斷供,尤其是完全停止定投計劃。一旦放棄了市場低位定投,就放棄了攤薄成本的機會,也放棄了低位吸籌而後在上昇通道中獲利的機會。一些觀點認為,越是弱市越應該堅持定投,甚至加大投資量。針對後市較弱,定投者可關注混合型基金,其一大優點就是攻守兼備。對未來市場行情判斷,市場震蕩很可能加劇,而混合型基金規模都比較小,因此調倉換股都相對容易,把握市場熱點的能力較強。尚未入市的投資者,不妨觀望一段時間,靜待其變,選擇更佳時機入市。
文/朱浩然
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