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自從2008年國際金融危機爆發以來,黃金再次成為動蕩中的資產『避風港』
新華網上海8月6日電(記者陸文軍)央行、發改委、財政部等國家六部委近期聯合發文促進黃金市場健康發展,明確了中國黃金市場未來發展的總體思路和主要任務。
自從2008年國際金融危機爆發以來,黃金再次成為動蕩中的資產『避風港』,金價更在其他資本市場暴跌的背景下連創新高;而國內黃金市場也異常活躍,關注度不斷提昇。在中國方興未艾的金市,六部委發文進一步推動,黃金市場會帶來哪些變化?
勾勒出中國黃金市場發展的藍圖3日,中國人民銀行、發展改革委、工業和信息化部、財政部、稅務總局和證監會聯合出臺了《關於促進黃金市場發展的若乾意見》,明確我國黃金市場的發展方向。
在這份公布的意見中,包括建設功能完善的黃金市場的意義,明確黃金市場的發展定位,加強黃金市場服務體系建設,完善黃金市場制度和相關政策,規范黃金市場、防范地下炒金等。目前國內黃金市場最關注也最有代表性的問題,基本都被提及。
業內專家認為,雖然此次六部委聯合發布的意見相對比較宏觀,但總體來看,應該是我國黃金市場大幅度改革的先聲,為未來市場進一步發展奠定了重要的基礎。
黃金分析師蔣舒說,六部委意見將未來黃金市場發展與我國金融市場競爭力提昇的全局聯系在一起,明確提出『未來黃金市場的發展,要服務於我國黃金產業發展大局,立足於提高我國金融市場競爭力,著力發揮黃金市場在完善金融市場中的重要作用』。
意見還從市場服務體系、法律法規、政策支持、風險防范和投資者利益保護等各個層面勾勒出中國黃金市場發展的藍圖,既有戰略高度,又有具體實施的各項制度安排。
北京黃金經濟發展研究中心專家委員會秘書長劉山恩說,意見的意義非常深遠,主要在於隨著我國黃金市場迅速擴大,黃金市場涉及面越來越廣,此次意見其實是黃金相關的主管部門統一思想的結果,為進一步協同發展黃金市場做了很好的鋪墊,在一些大的原則上進行了有效統一。『如此一來,市場長期高度關注的《黃金管理條例》的出臺可能加快進程,未來國內黃金市場的進一步改革的條件基本具備。』
新一輪大發展大變革呼之欲出作為財富象征,黃金在新中國經歷了從國家『嚴格管控、統收統配』到如今市場自由開放、百姓藏金用金的巨變。中國不僅成為世界上最大的黃金生產國和第二大黃金消費國,而且上海黃金交易所已悄然躍昇為全球黃金現貨交易量最大的場內市場。
新中國的黃金事業發展經歷了嚴格管控時期和以黃金替代外匯進口物資時期,而真正的巨變發生在2002年,上海黃金交易所成立,標志著黃金在我國轉向自由交易,中國黃金從『國儲』轉向『民藏』的步伐加快。
而此次六部委發文促進黃金市場,劉山恩認為,中國黃金市場新一輪大發展、大變革已呼之欲出。『意見的作用不僅是協調統一各部委對於黃金市場管理的總體原則,最大的發展還是明確了黃金未來發展的多元市場結構,意見中明確提出了目前已初步形成了上海黃金交易所黃金業務、商業銀行黃金業務和上海期貨交易所黃金期貨業務共同發展的市場格局,形成了與黃金產業協同發展的良好局面,這樣無疑大大擴大了黃金市場的廣度和深度。』
蔣舒分析,六部委為促進黃金市場發文,至少傳遞了三大市場信號:
首先,體現了政府對於黃金市場發展的高度重視。六部委聯手促進和規范黃金市場,充分說明黃金市場在政府決策機構心目中的分量。黃金市場將成為中國金融市場產品創新和制度改進的先鋒。
其次,突出了各類金融機構在黃金市場的地位和作用。意見共有9處明確提到商業銀行,提到包括商業銀行在內的金融機構則有5處,涉及整體金融服務、人民幣黃金衍生品交易、黃金倉儲運輸、黃金進出口、黃金企業債券融資、黃金企業信貸和風險控制各個方面。
第三,商業銀行黃金業務將迎來發展熱潮。意見中明確提到商業銀行應『向黃金產業提供多方位的金融服務。結合產業和市場發展需要,加大產品創新力度,開展實物金銷售、黃金租賃、黃金遠期和黃金期權等業務,豐富市場品種,滿足企業融資需求和規避風險的需要。鼓勵和引導商業銀行開展人民幣報價的黃金衍生品交易』。並『擴大有進出口黃金資格的商業銀行數量』。商業銀行的黃金業務將在現有基礎上實現規模擴張和業務創新的雙重發展。
『未來對於普通投資者來說,無疑中國市場上的黃金投資品種將更加豐富,與黃金掛鉤的理財產品將更加多元化,投資者參與黃金交易更加便捷。』蔣舒說,『未來國內黃金市場金融屬性將進一步突出,投資黃金的機會也會更多。』
關注新規的三大新意此次六部委聯合發布的意見,有很多具有新意的提法值得關注。如在切實加強黃金市場服務體系建設方面,提出了『豐富市場交易模式,引入做市商制度,提高黃金市場流動性』。
蔣舒預計,提出引入黃金做市商制度,主要是為了黃金交易型憑證、黃金期權等未來可能的產品創新做准備。『中國的股票、期貨和黃金市場均采用電子撮合的交易系統,在一般金融產品的交易中不需要做市商來幫助市場成交。但是黃金交易型憑證、黃金期權等未來可能的新產品則需要金融機構作為做市商以實現市場平穩運行。做市商需要在黃金交易憑證市場出現供不應求的時候,將實物黃金交入庫中,產生新的黃金憑證以滿足需求缺口;做市商也是未來黃金期權市場期權創設的主力。』
而意見在完善黃金市場法律法規和相關政策支持體系方面還提出了『研究擴大黃金市場實物供給渠道。在市場化原則基礎上,進一步發展黃金租借市場』。
蔣舒分析,發展黃金租借市場則是中國黃金市場深入市場化和增加實物黃金流轉的一個重要環節。隨著具有進出口資格的商業銀行數量的增加和黃金投資市場的發展,迫切需要通過黃金租借市場便利實物黃金在加工市場和投資市場的流轉,有效盤活市場黃金存量,避免因為流轉不暢而使黃金供需在局部市場失衡。
此外,意見中備受關注的提法還有『切實保護投資者利益』方面提出的關於嚴禁地下炒金的表述。地下炒金目前是擾亂國內黃金市場秩序的突出問題,新規出臺明確嚴打地下炒金渠道,明確提出『對參與地下炒金活動的市場主體,相關部門應予以嚴懲,並將相關信息錄入征信系統』。這意味著國內目前大大小小披著正規外衣的地下炒金公司將面臨一輪嚴厲的打擊,切實提高國內黃金市場的規范化程度。