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上周股市繼續維持小幅震蕩,指數表現平淡,大盤藍籌股仍非市場主導,而中小盤熱點持續活躍。從基金操作來看,上周基金倉位顯著上昇,基金主動增持跡象明顯。而從整個8月份的基金情況來看,後期操作債券市場仍將繼續向好,投資者可適當配置優化投資組合。
眾基金看輕下跌風險
上周基金倉位顯著上昇,主動增持跡象明顯,部分倉位水平低於行業平均的輕倉基金大幅補倉,而主動型股票基金倉位已攀昇至85%的高位。德聖基金研究中心分析,從具體基金來看,部分倉位較輕,明顯低於行業平均水平的基金大幅度補倉,使平均倉位上昇顯著。如海富通旗下基金大幅增倉,旗下4只基金主動增倉幅度超過10%。而光大配置、中歐藍籌等基金倉位由50%至60%的偏輕位置迅速增至80%以上的主流水平。前期震蕩中主動減倉避險的華夏、華商等基金也終止減倉步伐,倉位重新回昇。此外,一些風格穩健、很少進行激進倉位操作的基金,如匯添富、興業全球等也普遍增倉至80%以上,說明行業逐漸對下跌風險較小形成共識。
受基礎市場反彈影響,上周股票基金業績快速拉昇,部分基金表現突出,上漲近10%。從股票基金來看,風格上延續了前幾周的特點,中小盤股的活躍使得相關基金漲幅領先,而上周由於相關概念主題板塊個股的活躍表現,使得部分重倉基金業績猛增,如景順能源、東吳行業、大成景陽,其中對新能源行業的重持對基金業績貢獻較大。受明顯風格因素影響,中小盤指數基金本周漲幅領先,而藍籌風格的指數基金位居業績末尾,如中大盤的中證100、上證180、滬深300金融地產指數等。
QDII海外投資風險大
金融界網站金融產品研究中心分析顯示,經過7月的大幅反彈,偏股型基金取得了不錯業績,給投資者帶來一定信心。不過,投資者在挑選偏股型基金時,要結合該基金的市場判斷綜合考慮。在當前結構性行情演繹的情況下,投資者可關注前期在結構性投資機會中把握較好,在個股選取上具有獨到眼光的基金。
8月份,債券市場繼續延續上漲態勢,企業債表現強於國債,可轉債小幅上漲,債券基金也延續上半年的良好走勢,淨值出現較大漲幅。雖然整體業績上,8月份債券型基金落後於偏股型基金,但對於穩健型投資者來說,債券基金仍是投資組合中必不可少的部分。
8月份,中證QDII基金指數下跌1.35%,QDII基金在所有類型基金中表現最差,這主要源於8月全球主要市場的股指均出現較大幅度下跌。近期消息面上也不容樂觀,美國市場公布的一些經濟數據低於市場預期的較多,同時美國的失業率及歐洲的債務風險依舊較高,市場擔心全球經濟仍有二次探底之勢,投資者信心低迷。短期來看,QDII投資風險仍然較大。
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