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從農產品到化工品,漲價之聲此起彼伏,通脹預期日漸強化,未來通脹形勢可能超預期,抗通脹板塊仍將備受追捧。
周一,滬指再創七個月新高,隨著10月份CPI等經濟數據即將公布,通脹預期刺激農林牧漁、醫藥、房地產等通脹受益概念股強勁反彈。
在有色、煤炭等資源股遭爆炒後,美聯儲第二輪量化寬松貨幣政策繼續刺激本已亢奮的農產品和化工產品市場。A股農林牧漁行業昨日飆昇逾5%,亞盛集團、永安林業、豐樂種業等多只個股漲停。昨日國內部分相關期貨品種大幅上漲,也提振了農業股的做多氣氛。其中,PTA漲停,天然膠、棉花再創歷史新高。
國家統計局將於本周四公布10月份中國經濟數據,其中備受矚目的10月份CPI同比增速可能將再創近兩年來的新高,這令市場對於通脹受益概念股的炒作熱情再度昇溫。
『蒜你狠』、『豆你玩』、『糖高宗』,在一片『漲』聲中,國內CPI連創新高。放眼全球主要經濟體啟動第二季量化寬松政策,流動性的泛濫令通脹預期進一步昇溫,大宗商品價格持續上漲。
國際市場大宗商品價格的上漲也傳遞到國內市場。近期商品市場走勢瘋狂,多個品種均創出歷史新高,其中,棉花、白糖等農產品一漲再漲,屢創歷史新高。
國內現貨市場也緊緊跟隨。在這輪後國慶行情中,A股資源板塊的漲勢最為凌厲,上證商品指數最大漲幅達到36.75%,同期上證指數漲幅為16.33%。
有分析師表示,目前流動性充裕,而由於房地產出臺了『限購令』等嚴厲調控政策,因此很多資金流向了商品和股市;加之全球流動性過剩,海外熱錢的不斷注入,這也推動了農產品價格以及相關股票的繼續向好。
銀河證券認為,從短期看,通脹預期將壓倒對於貨幣政策轉向的擔懮,農業等『抗通脹』板塊將受到市場青睞。
有謹慎人士認為,高CPI將加劇貨幣收緊的擔懮,股指期貨遠期合約弱於當月合約,說明期貨資金對短期市場並不樂觀,系統性風險還是需要回避的。不過從抗通脹的角度來講,農業和醫藥板塊的機會值得挖掘。
業內人士建議,抗通脹將繼續成為未來重要的投資主題。投資機會可以關注三類:一是有色金屬和煤炭等大宗商品,化工產品最近普遍漲價,也存在較多的投資機會。二是食品、農業、商業等消費品。在通脹環境下,消費品行業是受益的,業績將加速提昇,存貨可能得到價值重估。三是銀行、證券、保險等資產類股票。
新報記者高廣華