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浙江等地出現異地投資者只需一成首付、房地產商墊付二成首付就可輕松獲取銀行房貸的市場亂象表明,銀行、房地產商與住房投資者等正合力突圍當今最嚴厲房地產調控的限制與約束。如不及時采取措施遏制這種行為,當前房地產調控將面臨嚴峻挑戰。
嚴厲房地產調控下房價依然能『逆勢上漲』,這個話題已成為當前社會公眾關注的市場熱點。最近浙江部分地區出現了市場亂象異地投資者只需支付一成首付、房地產開發商墊付二成首付,就可以從銀行輕松獲得七成貸款。這表明,商業銀行、房地產開發商與住房投資者正合力突圍,拆解當前嚴厲房地產調控政策的限制與影響。這一市場動向值得關注。
在筆者看來,如果目前涉及住房按揭貸款的相關政策限制可以突破的話,這意味著當今房地產調控將面臨嚴峻挑戰。因為,以往我國房地產市場之所以會屢屢出現過度繁榮,主要是由於銀行體系向個人無節制發放按揭貸款所引起的。個人將未來30年收入流超前用於滿足當下住房需求,自然會促使房地產需求成倍或數十倍增長。還有,將住房按揭貸款作為理財工具或財富增長工具,在客觀上促進了房地產市場的非理性快速發展。這表明,按揭貸款與房地產市場的過度繁榮密切相關。這樣看來,如果嚴格限制個人住房按揭貸款的資格及規模,勢必會降溫當前房地產市場景氣度,以及形成對房價下跌的強烈預期。
由此可見,住房按揭貸款規模大小對當前我國房地產市場的過度繁榮與泡沫生成影響極其深遠,正是由於商業銀行無節制發放個人住房按揭貸款,客觀上鼓勵了房地產投資或投機炒作,這是導致迄今國內房價非理性上漲的主要原因之一。
應當看到,作為制度創新的住房按揭貸款對房地產市場發展至關重要,但發達金融市場是通過成熟的法律制度及規則來保障住房按揭貸款的有效運行,降低銀行體系由此產生的房貸風險。以美國和日本來看,由於個人住房按揭貸款的無節制擴張,導致了房地產泡沫的不斷昇級,最終引發了金融體系的巨大風險。這方面教訓尤為深刻。