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2010,中國經濟成功轉入常規增長2011,『十二五』開局年加快轉型昇級
中共浙江省委宣傳部、浙江省社會科學院課題組
2010年我國經濟從應對國際金融危機的特殊狀態,成功地轉入了常規增長軌道,全年GDP增長率可望接近10%。
2011年是『十二五』的開局之年,在國際經濟再平衡的復雜局面下,加快調整經濟結構和轉變發展方式,保持物價平穩和經濟較快增長,促進經濟與社會協調發展,將是全年的發展主線和基本任務。為此,需要以擴大內需、產業昇級與城鎮化建設為重點,加快推進技術創新、節能減排、體制改革與政策調適。
一、2010年的運行軌跡2010年,在全球經濟緩慢復蘇的大背景下,我國采取的積極財政政策和適度寬松貨幣政策取得明顯成效,經濟保持了平穩較快發展的良好態勢,預計全年GDP的增速有望接近10%,為『十二五』發展奠定了重要基礎。
(一)經濟增長速度趨穩2010年前三季度我國GDP同比增長10.6%,增速比上年同期加快2.5個百分點。其中一季度GDP同比增長11.9%,二季度增長10.3%,三季度增長9.6%,增速逐季趨緩。這一方面與2010年以來實行或強化的房地產調控政策、節能減排政策、淘汰落後產能政策等有關;另一方面與上年經濟增速的『前低後高』有關,該基數顯然也影響到2010年經濟『前高後低』的走勢。
(二)工業生產增長較快,企業效益大幅提高2010年前三季度,全國規模以上工業增加值同比增長16.3%,增速比上年同期加快7.6個百分點。但分季度看,一季度增長19.6%,二季度增長15.9%,三季度增長13.5%,增速呈現高位放緩趨勢。工業產銷銜接良好,企業效益明顯提高,1-8月份全國規模以上工業企業的實現利潤同比增長了55%。
(三)內需增長從政策推動向市場驅動轉變2010年全社會固定資產投資呈現兩個特點:一是投資增速放緩。一季度、上半年和前三季度的同比增速,分別為25.6%、25%和24%。二是投資結構轉變。政府主導的投資增速逐步下降,市場驅動的投資增速逐步提昇;前三季度國有及國有控股投資增長19.5%,而民間投資增長了28.4%。
2010年消費增勢依然不減,城鄉增速仍有差別。前三季度,社會消費品零售總額同比增長18.3%,比上年同期提高3.2個百分點;但扣除價格因素後,實際增長15.2%,比上年同期降低1.8個百分點,反映出消費政策的刺激力度和效應有所減弱。汽車類、家具類、家用電器和音像器材類是前三季度消費的主要增長點。同期,城鎮消費同比增長18.7%,實際增長15.8%;而鄉村消費同比增長15.8%,實際增長12.2%,城鎮消費增長仍然快於農村。
(四)出口佔全球比重進一步提高2010年前三季度,我國進出口總額同比增長37.9%,其中出口增長34%,進口增長42.4%,貿易順差同比減少10.4%;外貿產品結構有所改善,機電、高新技術產品的出口增速高於同期平均水平,分別增長34.5%和36.1%。我國出口在全球所佔份額也進一步提高,全年有望突破10%,接近德國、日本曾經佔全球出口比重的峰值。
(五)CPI環比上揚,通脹壓力明顯加大經濟增長趨穩的同時,物價的上漲開始引發對通脹的擔懮。2010年前三季度,我國CPI同比上漲2.9%,比上年同期提高4.0個百分點;其中,一季度CPI同比上漲2.2%,二季度上漲2.9%,三季度上漲3.5%。11月份,我國CPI同比上漲5.1%,再次刷新年內紀錄並創下28個月以來的新高。食品價格、居住類價格是拉動CPI上漲的主要因素,而由美元貶值所引發的新一輪大宗商品價格的上揚,也推高了通脹的預期。
二、國內外的發展環境當前,我國經濟增長的內生動力正在增強,但發展所面臨的環境依然錯綜復雜;困難主要來自國際經濟動蕩加劇和國內經濟結構失衡所帶來的不確定性,以及由諸多矛盾交集所引致的經濟政策的兩難抉擇。
(一)國際經濟發展環境國際金融危機以來,發達國家和發展中國家通過政策協調與經濟互動,成功抵御了由資產泡沫破裂與流動性枯竭所誘發的經濟危機的衝擊。但事實上,世界經濟回穩只是全球性財政與貨幣擴張政策刺激的結果,而並未從根本上解決導致國際金融危機與世界經濟衰退的內在矛盾。
美國提振國內經濟的主要舉措之一,是繼續實施量化寬松貨幣政策。這不僅會向本國經濟注入大量資金,更會向全球經濟釋放大量流動性。盡管這一政策帶來的美元貶值效應有利於美國擴大出口,但不斷增加的流動性和不斷貶值的美元,也將使國際貨幣體系遭受嚴重衝擊,使大量熱錢流入國際市場,推高國際能源與大宗商品的價格,並使中國等發展中國家面臨輸入型通脹的威脅和更加復雜的國際環境。
如果美國勞動就業、貿易與財政赤字狀況遲遲不能改善,那麼奧巴馬政府有可能迫於國內經濟與政治的壓力,在後續量化寬松貨幣政策以及匯率、貿易政策上,采取更為強硬的措施,從而激化中美雙邊關系乃至全球經濟矛盾。
(二)國內經濟發展環境國際金融危機以來,我國及時啟動了積極財政政策與適度寬松貨幣政策,果斷實施了重大產業振興規劃與民生建設工程,產業昇級和城鎮化進程正方興未艾。同時,經濟發展中一些深層次的矛盾和問題也在加速累積並逐步顯現。
產業昇級動力增強。國際金融危機以來,我國加快了結構調整和產業昇級的步伐,出臺了培育戰略性新興產業的方案,明確了高新技術產業和現代服務業發展的目標任務,這些都增強了優化產業結構和提昇產業水平的動力。
城鎮化進程加快。與產業昇級相呼應,加快城鎮化進程已成為『十二五』發展的一項重大舉措。這不僅需要進一步增強大城市和中心城市的功能,而且還需要進一步加快縣域城市和中心鎮的建設,從而推動經濟與社會、城鎮與農村的協調發展。
物價上漲壓力加大。目前,物價上漲已成為國內經濟發展中一個突出矛盾。一方面四季度的物價並未如年初預期的那樣有所回落,反而逐月走高;另一方面國內物價水平和國際能源及大宗商品價格交替上昇,CPI與PPI全面上漲,通脹預期明顯增強。物價上漲的勢頭短期內恐仍難以扭轉。
勞動收入增長緩慢。近年東部沿海經濟發達地區普遍出現了用工荒,地方政府相繼提高最低工資標准,來刺激供給的增加。顯然,低工資、低價格的發展路子已經越走越窄,只有較大幅度提高勞動工資水平和勞動收入在國民收入分配中的比重,纔能改善民生、擴大內需、實現可持續發展。
地方政府債務風險增加。國際金融危機以來,為擴大內需、刺激增長,我國地方政府通過財政投融資進行了大量基礎設施和民生工程建設,這在應對危機衝擊中發揮了積極作用;但同時,也出現了規模增長過快、運作不夠規范等問題,累積了一定的風險。目前財政部等四部委已出臺了地方政府融資平臺清理的實施細則,但處理好地方政府投融資能力與防范財政金融風險之間的關系,並非易事。
節能減排約束趨緊。我國節能減排形勢依然十分嚴峻。但一方面,加大節能減排力度,加快壓縮高耗能、高污染產業,淘汰落後產能,會在一定程度上影響即期GDP與勞動就業的增長;另一方面,目前我國節能減排的技術支橕能力不強,依靠發達國家的轉讓又往往『遠水解不了近渴』。因此,需要綜合考慮節能減排水平與GDP、勞動就業增長間的平衡。
三、2011年前景展望2011年是『十二五』的開局之年,加快結構調整、產業昇級與城鎮化進程,保持物價總水平基本穩定和經濟平穩較快發展,具有十分重要的意義。2011年,我國GDP增速預計將保持在9%以上;經濟增速的小幅回調,一方面是防止經濟過熱與控制物價總水平的需要;另一方面也是加快經濟轉型昇級和實現科學發展的要求。2011年,我國發展方式轉變將邁出更大步伐,需求結構、產業結構、要素結構和空間結構都將加快調整進程,自主創新的作用會進一步發揮,節能減排的約束會進一步強化。
(一)出口平穩增長,產品逐步昇級國際金融危機以來,我國外貿出口經歷了大幅下滑與逐步回昇的過程。2011年中國出口增長將主要取決於國際市場需求狀況,人民幣匯率昇值幅度,勞動工資增長水平和出口退稅政策變動;預計仍將保持平穩增長,增速在15%左右,與2010年相比有所回落;同時,出口市場將進一步拓展,出口產品層次、技術含量與附加值將進一步提昇。
2011年,新興經濟體的增長前景良好,貿易規模將繼續擴大,產品進口將呈上昇態勢。由於全球經濟尚處於再平衡的進程中,因而我國應從國際市場需求變動來把握商機,注重開拓新市場、提供新產品、滿足新需求。
人民幣匯率持續昇值是影響我國出口的重要變量,昇值的主要原因是國際貿易與國際收支嚴重失衡所帶來的外部壓力,而昇值的直接結果就是我國出口增幅的逐步放緩。2011年人民幣匯率昇值幅度估計在3-5%之間;由於昇值幅度有限,且采取漸進式昇值的方式,因而不會對出口造成嚴重衝擊。出口退稅政策也是影響我國出口的重要變量,在扶持出口企業、推動出口增長方面曾發揮很好的作用;但在WTO框架下,應該謹慎使用,主要用於扶持某些弱勢產業與新型產品出口,而不是大面積地用於刺激出口,以避免引發國際貿易糾紛。
2011年,我國制造業勞動工資將進一步提高。一方面,勞動力成本上昇可以對衝人民幣匯率昇值的壓力;另一方面,也有利於提高勞動者素質與消費水平。以往那種依靠低勞動力成本與低價格產品拓展國際市場的路子,已經難以為繼;提高勞動者收入與勞動者技能,提高產品的技術含量與附加值,將是我國出口產業的發展方向。從這個意義上講,制造業勞動工資水平的逐步上昇,將推動我國出口企業加快技術創新、結構調整與產品昇級,從而改變我國出口產品的低端化、低附加值與低價格的形象。
(二)投資增幅回落,結構加速優化擴大政府投資規模是以積極財政政策與適度寬松貨幣政策為支橕的,它必然導致中央政府財政赤字的快速上昇和地方政府債務的急劇擴張。同時,大量信貸資金通過地方政府投融資平臺流向基礎設施、民生工程等還貸期較長的項目,也加大了銀行信貸風險。因此,在經濟回昇趨勢穩定之後,適度控制投資規模、加快優化投資結構就成了當務之急。
2011年我國投資仍將呈現增長態勢;其中政府投資會繼續保持一定規模,但投資力度將有所減弱。
2010年以來,企業投資意願與能力已開始增強。2011年,政府加快培育戰略性新興產業與發展現代服務業的戰略,將為企業投資打開新的空間,提供新的動力。全年企業投資增幅的上昇和投資結構向技術改造、戰略性新興產業與現代服務業的傾斜,都是可以預期的。
2011年外商投資將繼續昇溫。在全球經濟復蘇乏力、發達國家深受債務與失業困擾的背景下,作為世界上經濟增長最快、市場潛力最大、投資條件不斷改善的新興經濟體,我國必將成為跨國公司等外商投資的主要目的地。但值得注意的是,目前市場對人民幣匯率昇值預期強烈,大量國際熱錢可能湧入我國,這不免使部分外商投資帶有產業投資與金融投資的雙重色彩,既會進一步放大外商投資規模,也會加大外匯結匯與貨幣投放的壓力,強化國內流動性與金融投機衝動。
總體上,2011年我國投資增速估計在20%左右,投資流向將更多體現擴大內需、產業昇級、節能減排、城鎮化建設和改善民生的要求,投資結構將加速優化。2011年我國的貨幣政策將由『適度寬松』轉向『穩健』,信貸規模將控制在7萬億元左右,比過去兩年均有下降;經濟增長將逐步擺脫對投資驅動的依賴,而轉向依靠消費、投資、出口的協調拉動。
(三)消費穩步增長,消費率明顯改善國際金融危機以來,擴大內需、特別是發揮消費對經濟增長的拉動作用,已成為人們的共識。為提高全社會消費水平,政府先後采取了一系列鼓勵消費的政策,並取得了一定成效。2011年,進一步發揮消費對經濟增長的拉動作用,具有更為重要的意義。這一方面是因為我國出口與投資的增幅將有所回落,需要通過提高消費水平來實現經濟平穩較快增長;另一方面是因為我國發展方式轉變和結構調整昇級,需要通過提高消費水平來增強消費對經濟的拉動作用。
鑒於中央與地方政府累積的財政赤字與債務偏高,2011年政府將加強對財政支出、尤其是政府消費支出的控制,因而政府消費支出的增長會相對平穩。而城鄉居民的消費支出,將成為2011年推動消費增長的主要力量。值得關注的是,隨著城市化進程加快與年輕人逐漸成為社會消費主力,消費結構與方式可能發生明顯變化,信用消費與時尚消費將為越來越多的消費者所接受。
總體上,2011年我國社會消費品零售總額的增速將保持在19%左右,服務消費會成為新的消費增長點,消費率偏低的狀況會有所改善,消費增長對經濟增長的貢獻率將進一步提高。2011年我國CPI漲幅將控制在4%左右,PPI漲幅估計在6%左右;PPI漲幅之所以高於CPI水平,主要是考慮到國際流動性的泛濫有可能進一步推高國際能源等大宗商品的價格。
四、政策的調適方向我國經濟發展的一大特點是政府宏觀調控有力。這一特點在應對國際金融危機的衝擊中,發揮了十分積極的作用,取得了非常明顯的成效。2011年,面對錯綜復雜的經濟環境,要保持我國經濟平穩較快增長,政策需作進一步調適。
(一)增強財政的保障與民生改善功能2011年,我國財政政策將由反危機的擴張性財政政策轉向促發展的積極財政政策。中央政府將適度收縮經濟領域投資規模,將政府新增財力更多地投向與『調結構』相關的技術創新、節能減排與高新技術產業發展,更多地投向與『促民生』相關的社會保障制度與民生工程建設。
(二)強化流動性與通脹預期管理2010年以來,央行通過六次提高銀行存款准備金率等措施,回收過多的流動性,強化通貨膨脹預期管理,表明我國的貨幣政策正由適度寬松轉向穩健。2011年,導致物價過快上漲與通貨膨脹預期強化的主要因素依然存在,中央政府將會繼續采取提高存款准備金率與加息等措施,進一步強化流動性與通貨膨脹預期管理。
2011年我國貨幣政策需要關注的另一個重點,是人民幣匯率形成機制改革與人民幣匯率昇值幅度。由於國際貿易與國際收支嚴重失衡,人民幣匯率往往成為主要的施壓對象。為此,2011年我國將加快人民幣匯率形成機制改革,並保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
(三)健全產業規劃,加快產業昇級國際金融危機以來,面對全球產業調整的大趨勢,通過結構調整、產業昇級來增強發展後勁、推動經濟轉型,已成為可持續發展的必由之路。我國先後出臺了『十大產業振興規劃』與『加快培育和發展戰略性新興產業的決定』,並確定了七大戰略性新興產業作為『十二五』的發展重點和主導方向。2011年,我國將通過健全產業規劃和優化產業政策,鼓勵技術創新與資金投入,強化節能減排約束,培育和發展以戰略性新興產業為主導的高新技術產業;同時,提高勞動密集型產業的技術水平與技術含量,加快發展服務業、特別是與先進制造業相聯系的高技術服務業,推進結構調整與產業昇級。
(四)深化分配制度改革2011年,進一步深化我國分配制度改革,具有重要而緊迫的意義。無論提高消費水平還是對衝人民幣昇值壓力,都需要通過加快分配制度改革,較大幅度增加勞動者收入,較大幅度提高勞動收入在國民收入分配中的比重。同時,在通貨膨脹預期增強的情況下,提高勞動者社會福利水平,也是一個重要的方面和穩妥的方式。如果2011年上半年物價能夠企穩,則將為政府及時出臺和實施深化分配制度改革的方案和相關政策措施,盡快提高勞動者收入水平與勞動收入佔國民收入分配的比重,提供一個良好的機會。
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