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新華網北京2月23日電(記者何雨欣)22日,國家發改委正式發布試點地區股權投資企業發展和備案六大要點,其中要求資本規模在5億元以上的股權投資企業必須申請備案並接受備案管理。業內人士分析指出,這意味著我國正式啟動對股權投資基金的強制備案管理,對股權投資基金的監管開始邁入新階段。
近幾年,我國股權投資市場發展迅猛,根據知名創業投資與私募股權投資研究機構清科集團的統計,2010年,中國私募股權投資市場強勁反彈,募資、投資、退出案例數量均創下歷史新高,創業投資市場的新募基金總量也突破百億美元。
但是,伴隨著我國股權投資市場的井噴式發展,其在監管方面存在一定空白的問題也凸顯出來。根據我國出臺的《創業投資企業管理暫行辦法》,在國家或地方工商行政管理部門注冊登記的創業投資企業,向國家或地方發改委申請備案監管,但這種備案並不具有強制色彩。
『要求股權投資基金進行強制備案,這無疑是對行業進行監管和規范的第一步。』業內人士分析指出,不可否認的是,目前,國內股權投資行業魚龍混雜現象十分明顯,對行業進行全面的監管與規范勢在必行。
從國際視角來看,國際金融危機後,各國都在討論金融體制改革及監管的問題,前不久美國總統簽署通過的金融改革法案中將對衝基金、私募集股權投資基金等納入監管范圍,此外,英國也在醞釀金融改革。金融監管趨嚴已是全球性趨勢。
值得注意的是,根據國家發改委公布的消息,並不是所有試點地區股權投資基金都要求強制備案,而是將范圍定為資本規模在5億元以上的股權投資企業。國家發改委有關負責人介紹,這一要求既符合『抓大放小』原則,又基本上能夠滿足全行業管理的需要,並不影響股權投資企業的市場准入,但有利於引導其規范運作。
國家發改委這位負責人還介紹,對股權投資基金的監管理念是適度監管,也就是在對股權投資企業實行備案管理的同時,注重發揮行業自律的作用,備案管理部門的監管重點是防范其以不規范方式和向不合格投資者募資導致亂集資的社會風險,避免其從事股票炒作等公開交易股權投資和非法借貸活動。
根據國家發改委發布的這六大要點,股權投資企業的資本只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集;資本募集人須向投資者充分揭示投資風險,不得承諾固定回報;股權投資企業的投資領域限於非公開交易的企業股權。
清科集團發布的研究報告提出,吸取國外金融危機經驗教訓,加強對股權投資行業監管是市場發展的必然,國家發改委發布的這六大要點,對於股權投資行業在監管方面又往前邁進一大步,對於我國股權投資行業快速、健康發展將起到積極作用。