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據《上海證券報》報道
季末考覈壓力及其帶來的季末衝高問題,可能讓季末的存款數據被虛增了很多,尤其居民戶存款6月的“大跳躍”頗爲引人注目。市場人士分析稱,按經驗估算,6月存款虛增成分可能超過30%。
虛增或超30%
整體虛增的比例或不能完全套用於存貸比壓力相對較小的四大行,但某些中小行虛高的成分還可能遠高於30%,一銀行人士說,某小行在6月最後一天存款大增1000億元,但在隨後的7月1日又大減800億元。
銀行存款畸形的大增、大減,對應的是存貸比的季末大考以及爲應對這一大考的季末衝鋒。6月人民幣存款大增1.91萬億元,尤其居民戶新增量達到歷年同期最高水平至10065億元。光大銀行資金部宏觀分析師盛宏清說,按經驗估算,6月存款的大增有超過30%的虛高成分。
30%的估算可能還偏保守。興業銀行首席經濟學家魯政委估算的數字與實際偏差更大,他說按新增信貸及季節性估計,6月新增存款約在1萬億元左右,但實際值超出估計值約9000億元。
一銀行基礎人士也認爲該數據絕大部分是季末水分,監管部門也不太可能相信這個數字。
季末數據的虛增在業內是公開的祕密。爲了應對季末存貸比考覈壓力,銀行不得不玩這種季末衝鋒的遊戲,監管部門要看的也是這最後一天的數據,銀行季報、半年報要公佈的也是這一數據。
雖然之前有傳要按日均考覈銀行的存貸比,但業內人士說,這還只是口頭通知,並未下達正式文件,目前監管部門看的仍是時點數據。
居民存款“大跳躍”
季末衝鋒的規律也讓一些數據呈現規律性的變化,不考慮1月接近春節的因素,對比近兩年各個月份居民戶存款的增加額可發現基本呈現季末大增、季初跳水的走勢。
今年二季度居民戶存款以更爲突出的變化把這一規律展現得淋漓盡致。今年4月居民戶存款增加爲負4678億元,之前的3月該項數據爲10099億元,接下來的5月微增713億元,但到了6月這個季末考覈點,該數據陡然大幅增長13倍多至10065億元,這一規律在去年的二、三、四季度都有體現。
居民戶存款增加額變化大的一大主因是很多銀行在季末以高收益的理財產品大力攬存,居民戶又是理財產品的購買主力,中金公司對6月存款大增的分析即是,出於季末考覈的需要,很多銀行理財產品設計在6月到期,從而使得部分表外業務轉回表內,導致存款增加較快。
只是爲了最後一天數據達標和“好看”,銀行需要付出不少成本。對於銀行這樣做是否有意義的問題,盛宏清說,到了6月,存款準備金率的繼續上調讓銀行的承受能力幾近達到極限。
與此同時,通脹以及存款實際負利率又進一步加大了銀行吸存的難度,但爲滿足監管部門存貸比的要求,銀行又不得不爲之。
銀行季末的努力,直接改觀銀行的存貸比。據交行金融研究中心測算,在存款大幅增長、貸款總體平穩的情況下,6月增量存貸比爲33.2%,較上月降低16.5個百分點,存量存貸比爲65.36%,較上月降低0.8個百分點。不過盛宏清說,估計很多中小行過考覈點之後,存貸比又可能超標了。