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方正證券此番A股首發擬發行不超過15億股,網上網下的發行數量均爲7.5億股。發行後,方正證券的總股本不超過61億股,發行數量佔總股本的比例不超過24.59%。
值得注意的是,方正證券的首發數量超過了此前以IPO方式上市的山西證券、興業證券、華泰證券、招商證券和光大證券,但發行市盈率卻遠低於這五家券商,這五家IPO上市券商股的平均發行市盈率爲39.13倍。
根據方正證券昨天發佈的首發詢價結果顯示,確定本次發行的價格區間爲人民幣3.70元/股~3.90元/股,對應的發行市盈率爲18.5~19.5倍。
按照方正證券的首發價格以及發行數量來計算,方正證券此次可以募集資金58.5億元,低於市場預期的超百億元募資規模,此前較多機構都給予方正證券25倍以上的發行市盈率預測。
分析人士指出,方正證券的首發價格和市盈率相對迴歸合理,低於目前市場上上市券商平均20多倍的整體靜態市盈率。相比之下,此前IPO的華泰證券29.41倍的發行市盈率過高,光大證券58.56倍的發行市盈率以及招商證券56.26倍的發行市盈率更是高得離譜。如果方正證券繼續以高估值來發行的話,破發是早晚的事情,受損失的依然是廣大中小投資者,因此,選擇相對合理的發行市盈率是種更明智的選擇。