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近年來,隨着投資者需求的不斷提高,指數型基金可跟蹤的標的指數類型也呈現出多元化趨勢。其中,基本面指數作爲策略指數中較具代表性的一類指數,受到市場廣泛關注。
目前,正在發行的建信深證基本面60ETF及其聯接基金擬任經理樑洪昀表示,與傳統的市值加權指數相比,基本面指數迴歸了投資本源,且更符合價值投資理念。“基本面指數通過引入‘基本面價值’計算權重來代替單純的市值加權方式,力圖更多地在指數中體現上市公司的內在價值,從長期看,有利於增強指數的整體收益率。”
據瞭解,基本面指數通過測算“基本面價值”來設定權重。而“基本面價值”是以若干基本面指標來衡量的,如公司的現金流、淨資產、淨利潤等,將其排序構造權重,個股在基本面指數中所佔的投資比例只與該股票基本面數據有關,與股票的價格高低無關。這一做法在克服了市值加權指數缺陷的同時,也保留了市值加權指數對股票市場的廣泛代表性以及流動性好、風險分散程度高等優點。並且,基本面指數還具有較高的預期收益率與較穩定的波動率等特徵。
樑洪昀指出,ETF作爲被動投資產品,業績如何主要取決於標的指數的選擇。據不完全統計,目前已上市的ETF產品總計有29只,通常一隻指數只能構建一隻對應的ETF,因而優質的標的指數成爲各家基金公司競爭的首要目標。建信深證基本面60ETF及其聯接基金問世,將爲國內投資者提供一個參與基本面指數投資的良好投資工具。李華