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究竟什麼能攔住黃金一路狂飆的腳步?從8月初國際金價站上1600美元,短短20多天內,已經連續突破1700、1800兩個關口,並終於衝至關鍵的1900美元大關。據瞭解,黃金爲今年迄今表現最佳的資產之一,升幅達33%。
“噶金子”一時間也成了普通市民熱衷的談資,很多人發現,看好的黃金首飾僅僅晚了半個月購買,價錢就貴了好幾百元。這樣的勢頭引發了強烈的“追漲”心態,北京的黃金賣場如菜百、國華、太陽金店裏,經常擠滿了人,很多店裏的金條、金磚一度被搶至斷貨。
投資客和消費者們利用形形色色的方式和渠道,追隨金價飆升的腳步。銀行的紙黃金、投資金條等業務不必說了,典當行的“絕當金”數次調價,依然被預訂一空;收藏市場上的熊貓金幣身價陡增,商場中的千足金飾品逼近500元,依然有人“大手筆”購置。
揮之不去的歐債危機,盡顯疲態的美國經濟,呼之欲出的美聯儲QE3……重重利好令黃金上演瘋狂。儘管業內人士不斷地指出黃金投資中的短期風險,儘管國內金價也有過逆市下跌的態勢,但依然很難擋住投資者的避險情緒和強烈的獲利慾望。
金價挺進2000美元?
今年8月以來黃金的表現,很容易讓人想起上半年出盡風頭的白銀曾有過的風光態勢:重重利好帶來的上漲動力;輕易突破心理關口的速度;投資客在各渠道瘋狂的追漲。
黃金每盎司站上1600美元還不到一個月,8月8日,由於標普首次降低美國國債評級,加上依然嚴峻的歐債危機,國際金價突破每盎司1700美元。8月11日,國際金價盤中飆升至1800美元/盎司之上。僅過了8個交易日,黃金再度創出新高,盤中突破1900美元/盎司。短短20多天,現貨黃金累計每盎司上漲超過200美元,上漲勢如破竹。
三季度剛剛過半,金價已經暴漲了400多美元,漲幅達27%;如果漲勢不改,2011年8月有望成爲29年來最大月度漲幅。
不過,暴漲之後卻出現暴跌。國際金價在達到1912.29美元/盎司的歷史新高後連續兩日大幅下挫,截至發稿前,已下探至1780.40美元/盎司,跌幅超過4%。很多投資者將此次回調當做補倉的“絕好時機”。瑞銀集團分析人士表示,美國經濟至少在兩個月內無法有明顯起色,歐洲的情況則更糟,預計短期內黃金有望挑戰1900至2000美元/盎司。
末日行情還是對賭遊戲?
有人認爲,金價狂飆的背後,全球金融市場似乎在爲第二次大蕭條做準備。
“突破1500美元關口時的驚呼聲猶在耳畔,短短一個多月,2000美元關口已經在望。”一位分析師將這種上漲形容爲“就像沒有明天似的”,黃金歷來被視爲避險品,這樣的趨勢彷彿金融末日即將來臨。
多家銀行上調了金價預期。花旗將年內金價預期上調10%,並將金價上衝至每盎司2500美元的可能性從5%提高至25%。英國最大的商業銀行之一巴克萊表示,受諸多利好因素支撐,金價仍將再創新高,預計下半年和2012年黃金均價分別爲1800美元和2000美元。法國興業銀行也表示,已提高今明兩年現貨黃金平均價格預期,2011年平均金價預期爲1660美元/盎司,2012年平均金價預期爲2275美元/盎司。
這樣高的價位,令很多人懷疑:黃金已經離避險屬性越來越遠。隨着更多對衝基金等偏好高風險的機構投資者介入,黃金投資已經在某種程度上變成了高風險對賭交易。一旦出現機構拋售,黃金市場可能出現劇烈波動。
投資金條還能捂多久?
在網絡上流傳着一則故事:一位南京的普通市民從去年開始炒投資金條,到目前已經賺了370萬元。投資金條是中國投資客比較青睞的種類之一。這是“落袋爲安”的典型思維使然。在國際金價再創新高之際,北京市場上的投資金條頗有供不應求之勢。
菜百的營業廳內,投資金條只要到貨就被銷售一空。即使在店內登記,也要經歷長時間的等候;在店內登記的本子上,欲購買額多爲一兩百克,買金條的大多是財力有限的普通市民。
計算收益的事情不必做了。“有錢是存銀行還是買黃金?這事兒不明擺着嗎?”在菜百櫃檯前轉悠的斯先生並不掩飾自己的得意,他說,自己是今年春節時購買了100克投資金條,每克305.5元,總共花費30550元。沒想到,到了8月中投資金條已經漲到358.5元每克,淨收益達5300元。“這錢要是存在銀行呢?半年利息才一千塊錢。”
但即使是此時的金價高位,也沒有動搖散戶們將投資金條“捂”在手裏的決心:銷量一直在漲,但回購金條的人不多;因爲金價還處在上漲預期中,大多數人的判斷是“尚未到頂”,投資金條還是被捂在手裏。還有些近期才購買了投資金條的人,成本已經很高,更不會輕易拋售。
婚慶“剛需”陷入兩難?
在一些品牌金飾專櫃如周大福、千葉珠寶等,首飾金價格已經漲到485元每克。對於購買黃金飾品用於婚慶“剛需”的消費羣體來說,買與不買都是尷尬選擇。
“單是這一個手鐲,要是早半年買,能少花600元。”小歡說,早在年初他就已經爲女友挑好了一套金首飾,預備今年十一結婚時穿戴。當時家中錢緊,好容易有了預算,卻又趕上金價一路飆升,等了一個月都不敢下手。無奈婚期臨近,黃金價格還沒有往下降的勢頭,小歡決定“還是趕緊買吧”。花了15000元左右,小歡購置了一套大概30克的金首飾,比半年前的價格要多花2000多元。
準備娶兒媳婦的邵女士跟先生商量後決定,送給小兩口100克重的投資金條,代替送給新娘子的聘禮金飾。“這就算給他們的小家庭置下第一筆財產了。”邵女士說她本人也在研究黃金投資,“首飾金價實在太高,回購又受限制,投資金條雖然樸素些,卻比金首飾要划算。”唯一的遺憾就是金條不能戴,好在兒媳也頗懂投資之道,對這樣的“精明婆婆”讚賞有加。
黃金投資越來越像股票?
在最近的一次金價勁挫中,已經有很多分析師認爲這是一場“散戶與對衝基金的較量”。中國投資者歷來“跟風心理”很強,在股市連續低迷、通脹高企之下,將黃金當成了對衝的重要品種,但也隱藏着深重的投機心理:黃金越來越像股票了。
高賽爾金銀有限公司高級黃金分析師龔山強認爲,短期內獲利盤了結,可能會帶給黃金市場的拋壓,中國沿海一帶的金商目前已經在承受回購壓力。由於“價格漲得很快,現在投資者回購獲利已經很豐厚了”。龔山強說,爲了降低風險,上海金交所8月中旬開始將黃金遞延交易保證金比例上調了一個百分點,作爲迴應,目前很多銀行的黃金遞延交易合約保證金比例已經高達19%,白銀則達到23%。
威爾鑫黃金分析師楊易君認爲,從資金流向上看,近期金價的進一步上行更多是散戶和對衝基金場外引領驅動,特別是一般散戶與小機構的買盤驅動,而對衝基金場內已呈現出逢高兌現獲利,甚至呈現出一定反手布空跡象。而從金價波動節奏來看,強勁買盤多來源於北京時間9時至18時交易時段,他比較擔心國際投機力量“利用中國投資者的熱情實現完美的投機撤退”,並希望投資者自行注意風險控制。
本報記者竇媛媛J202宋溪插圖H185