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熱點開挖
農業板塊繼7月份之後8月份再度跑贏大盤。在通脹長期化的大背景下,價格上漲和政策扶持,成爲農業板塊的持續推動力,而一般而言,下半年更是農業板塊投資的黃金時機。
4月以來,大豆和玉米帶領農產品取代了原油和金屬的通脹主導權。據統計,自去年6月以來,國際大豆期貨上漲54%,創三年來的新高;玉米期貨幾乎翻倍漲98%,小麥期貨也上漲60%。從國內的情況看,近期食用油相繼提價,豬肉價格再次攀升。研究表明,糧食問題越來越困擾國際市場,在未來十年,糧食可能取代石油,成爲左右國際金融秩序的“硬通貨”。
與此同時,中央高層對農業的關心程度前所未有,高層密集調研產糧區,水利和種業培育先後被提到戰略高度。農業部繼8月26日公佈《農作物種子生產經營許可管理辦法》後,日前又發佈了《全國農業和農村經濟發展十二五規劃》。
瑞銀證券預測,如果QE3推出,農產品的貨幣因素繼續加強,國際農產品價格將會上漲。而中國農業融入國際市場的程度在加深,中國國內農產品價格受國際價格影響越來越大,其中大豆和玉米受影響明顯。長城證券研究所發佈研究報告認爲,近期全球農產品價格上漲具有持續性,將構建農業板塊趨勢投資的條件。興業證券分析師趙欽則基於農業板塊利潤增速超預期、農業板塊估值進入可接受區間、農業進入生產消費旺季等理由,將農業評級由“中性”上調至“推薦”。
實際上,農業股上半年的業績已經顯現出強勁的增長。海通證券分析師丁頻統計發現,2011年上半年,54家農業上市公司的收入和淨利潤同比分別增長28.9%和49.6%,較一季度17.0%和14.1%的同比增長明顯提速。其中二季度單季收入和淨利潤分別激增36.1%和92.8%,環比也分別增長31.8%和49.5%。這個增速不僅超越了市場的整體增速,也超出了分析師的普遍預期。截至8月30日,54家農業上市公司的靜態市盈率爲54.4倍,按分析師一致預期計算的2011年市盈率爲28.5倍,處在近三年來相對較低的水平。
重點關注
三條產業鏈
農業板塊的涵蓋面很廣,主要有三條產業鏈,一是從種子到種植,再到農產品加工;二是從化工原料到化肥、農藥,再到種植;三是從農產品加工到飼料生產,再到養殖。其他還有農機、水利等相關產業。光大證券分析師李婕建議關注三條主線三個子行業,即政策驅動的種子、量價齊升的海水養殖以及畜禽養殖鏈。齊魯證券分析師謝剛則建議,關注畜禽價格處於高位帶來的飼料需求增長、成本傳導暢通的飼料行業;四季度海產產品價格環比提升的海產養殖“四駕馬車”,扶持政策陸續出臺、制種和大田表現風險逐步釋放的種業子板塊。海通證券分析師丁頻則建議關注下半年增長較爲明確的優勢行業,首推種子和水產;具備產業鏈或服務優勢的養殖、飼料企業;未來幾個月將迎來產出期或具備政策博弈題材的子板塊。
綜合來看,海產養殖、飼料、種子三個子板塊是分析師們普遍看好的子板塊。
羊城晚報記者武斌
武斌