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昨日，滬指報2224.84點，漲幅為2.01%，成交505.7億元；深成指報9081.94點，漲幅為2.38%，成交473.9億元。
股壇解碼器
不少農業股近期走勢較大盤硬朗有資金承托
2012年中央一號文件很可能再次關注三農問題，並有望聚焦農業科技，而在農業科技領域，我國目前的種業研發，農機裝備的技術水平方面與國外相比存在明顯的差距，因此這些薄弱環節有望成為國家下一步資金投入的主要方向，具體主要是現代種業、農機推廣、農產品加工、流通等多個領域。
自1982年以來，共有13份中央一號文件出爐。這13份文件中前12份都直奔『三農』主題；2011年，主題變為水利建設，實際仍然落在農業和保證糧食穩定供給上。數據顯示，農業板塊在一、二月份的兩個月總收益也都是絕對正收益，這同時說明12月底是介入一號文件受益板塊的最安全時機。
在二級市場上，可以看到一些消息敏感的資金已經提前進場吸籌，使得農業板塊相關個股走勢明顯強於大盤，11月份農業指數(wind)整體漲幅0.77%(同期上證指數為-5.46%)，顯示該板塊有持續的資金流入，也從一個側面證實了今年的三農問題有望再次成為一號文件的關注點。
由於中央一號文內容的成形到最後出臺往往需要經歷幾個月的時間，這也為二級市場資金的炒作提供了充足的時間，在相關受益板塊的表現上也往往表現出一定的規律可循。
每年的中央一號文件涉及到農業的各個領域，總體各個子板塊都會有一定表現，我們以農業指數作為一號文件受益板塊的代表指數，希望統計得出市場資金的大致運作規律。
2011年的一號文件盡管沒有直接關注農業，但農業板塊也是間接受益,直接受益板塊在1月份強於大盤的概率較大，近5年都是100%明顯強於大盤；同時2月份的數據顯示農業板塊在所有國家頒布一號文件的年份中(無論市場本身處於牛市或是熊市)，2月份都取得了絕對正收益，也說明了12月底、次年1月初或許是介入受益一號文件農業板塊的最佳時機。
投資者可在本月逐步逢低布局農業板塊。(國海證券)
重點關注品種
首要關注種業板塊
目前我國現在持證種子經營企業有8700多家，但99%的企業沒有研發能力，國內前10名企業的市場份額僅有13%。我們認為國家有望優先投入更多的資金支持良種培育技術、轉基因技術等。
重點品種可以關注具備研發實力的登海種業(002041)、隆平高科(000998)等，目前股價已經破發的敦煌種業(600354)也值得關注。
農業機械化板塊
『十二五』期間農業機械總動力要達到10億千瓦，農作物耕種收綜合機械化水平將達到60%左右，為此可以關注國內第一家農機連鎖銷售上市企業——吉峰農機(300022)，以及具有中高端農牧業機械研發、設計、生產、銷售能力的新研股份(300159)。
農機農資流通板塊
我國未來的農機購置補貼還將繼續加強，將給農機、農資、農產品等流通行業的發展注入持續推動力。具體投資品種可以關注以生鮮農產品連鎖經營為主的永輝超市(601933)，以及農業生產資料流通領域的輝隆股份(002556)。(國海證券財富管理中心)
評級建材行業『謹慎推薦』
銀河證券12月13日發布研報稱，隨著城鎮化西進、區域振興戰略的實施、保障性住房建設的加快、建材下鄉政策推廣落實等積極因素的影響，銀河證券預計2012年建材需求增長將穩定在3%~4%的水平。此外，隨著能源價格的上漲以及環保成本的提高，2012年建材平均價格將上漲10%左右。
銀河證券維持建材行業『謹慎推薦』的投資評級。從區域市場景氣水平和企業盈利能力兩方面入手，給予重點公司2012年10倍的市盈率、10倍的EV/EBITDA的估值水平，建議重點關注海螺水泥(600585)、冀東水泥(000401)、巢東股份(600318)、南玻A(000012)。(銀河證券)
明年展望A股機會在春天
我們對於2012年A股的投資思路是『總體維持審慎，尋找階段性可操作的反彈機會』。
我們認為A股『機會在春天』，也就是說，自1季度中後期到2季度中存在著1到2波的反彈機會。上證指數核心運行區間在2050~2700點。基准情形下，在年初市場探底後，A股有一波機會並出現倒V形走勢。但如果房地產政策放松，市場將出現2波反彈機會，並呈M形走勢概率將加大，且市場有望觸及我們以自由流通市值推算的極限高點2900點附近。反之，如果政策放松力度較小或較為滯後，市場反彈力度將顯著下降，而且在反彈後很可能再度下跌並創出新低至極限低點1850點左右，這種風險情形的發生概率在30%左右。
無論上述哪種情形，在經濟更可能出現U形而非V形走勢且下半年股票供給壓力大幅增加的背景下，2012年A股反彈後再度回落的可能性較大。區別在於不同情形的反彈高度有所不同，而風險情形下反彈後股市存在著再創新低至2000點以下的可能。(中金公司)
