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泰信基金指出,明年政策的着重點已經從控物價轉向保民生、調結構和穩增長,從其中我們可以挖掘一些明年投資的線索。
整體看,經濟政策全面放鬆時機未到,結構調整有潛力但需要時間和更大的力度,這樣明年板塊性和主題性的投資機會仍然會很活躍。
針對收入差距較大和層次性特徵,消費的兩端會充分受益,比如高端的奢侈品和低端普通消費品將能實現較快的增長。值得注意的是消費內部的結構也會發生調整,比如傳統消費的比例將下降,未來如健康消費、娛樂消費等新型消費的比例將會上升。
新興產業中尤其值得注意的是節能環保產業,未來節能環保的設備和服務將會迎來爆發性增長。污水處理、脫硝和城市垃圾處理是“十二五”投資重點。2011-2012年基本上屬於政策驅動階段,2012年將進入訂單的釋放期,2013年將有業績釋放。
投資將有側重,主幹線的高鐵、鐵路和高速公路投資、十二五重大項目投資、農田水利和農業投資、保障房投資等將會帶動相關行業的增長。中證
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