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基情快遞
羊城晚報訊記者韓平報道:鵬華基金發行的、本周一上市的分級債基豐澤B,上市當天便跌破了其淨值1.01元,當天最高價僅為0.983元。周二表現略好放量收出長陽,但昨日再度縮量收陰。因其上市最高價僅為1.006元,現在仍然處於折價狀態。債券收益在眾多專家一致看好明年年景的情況下,卻在市場上不斷遭遇冷風,個中緣由,值得關注。
債基令投資者失望
從昨日盤面來看,豐澤B全天成交金額僅為5萬元,是上市三天來最少的一天。鵬華債券基金表現一直不錯,銀河證券數據顯示,截至12月23日,鵬華豐收今年以來收益4.16%,在同期二級債基排名第一,其餘債基均位居銀河同類前10名,其分級債券基金上市即折價令不少投資者大跌眼鏡。同時,上周末終於結束發行的天治穩定收益債券,創出了中國基金業認購期的新紀錄———三次延長認購期,總共銷售72天纔勉強達到成立條件。
有業內人士表示,債基今年以來整體收益仍然為負,令投資者相當失望。
債基投資方向要調整?
不少債基以打新為主要收益來源,造成風險與收益不匹配,因此其投資方向面臨調整壓力。
國信證券數據統計顯示,截至11月15日(下同),今年以來一類債基打新整體盈利為2.16億元,其中,年內獲配新股盈利為4.89億元,去年未解禁新股造成的損失為2.73億元。打新收益率約為0.4%,而基金整體虧損約為1%,打新為一類債券基金的業績作出了正貢獻。
而在二類債基方面,其年內打新整體盈利為0.8億元,其中,2011年獲配新股造成的盈利為2.11億元,去年未解禁新股造成的2011年二類債券基金的損失為1.31億元。二類債基2011年打新收益率約為0.15%,而二類債券基金年初以來虧損1.33%,打新也同樣為二類債券基金的業績取得了正貢獻。統計還顯示,一類債基下半年以來打新收益為4.14億元,二類債基打新收益為1.95億元。分析人士表示,二季度新股頻繁破發之後,下半年新股發行市盈率整體趨向合理水平,而階段性的市場回暖也助推了新股上市後的表現,使得債基打新收益水漲船高。
打新這種做法,雖然為債券基金貢獻了正收益,但數據統計顯示,截至12月23日,普通債券型基金今年以來單位淨值平均下跌3.17%,為歷年來虧損幅度最大的一年,也宣告債基自2005年以來連續6年盈利的紀錄終結。這表明中國的債券市場在今年根本無法為投資者帶來正收益。這很可能是眾多投資者放棄債券基金而選擇銀行理財產品的一個主要原因。
事實上,債券型基金過度依賴打新股獲取收益已經偏離了債券型基金的正道。鵬華基金固定收益部副總經理陽先偉表示,去年的打新熱潮讓今年以來的債基業績罕見飄綠,三季度可轉債和城投債恐慌更加速了這一下跌趨勢。
韓平