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調查顯示,2000年至2008年全國養老金賬戶年均收益率不到2%,低於同期的CPI年均增幅。近期歷時一年半制定的養老金多元化投資方案,還未正式公佈,便遭遇養老金入市等於“羊入虎口”的輿論壓力,從而讓這份方案再度擱置。我們的養老金註定無法跑贏CPI了嗎?
大部分人尤其是中等水平收入者,對目前的養老缺乏認知,往往以“不變應萬變”的態度去準備養老,殊不知通脹正在侵蝕的不光是我們的現金資產,我們社保賬戶中的財富也面臨通脹的問題。專家表示,退休後的養老開銷約佔到退休前收入水平的50%左右,而基礎社會養老保險最多隻能維持退休前收入水平的30%至40%,當您累積的財富數量不能彌補老年時期的收入缺口時,個人消費會受到抑制,生活品質也將受到影響。
一般而言,退休金的主要來源是“三大支柱”:國家體系的社會保險+企業主導的企業年金+商業保險或養老金自籌。國家體系社會保險的特點是“廣覆蓋低保障”,簡單理解就是隻保你正常生活,不包你吃香的喝辣的;企業年金則是企業主導的員工福利計劃,但是很多企業都沒有這項規劃,員工無福享受;由於前兩大支柱綜合保障水平在中國實在有限,如果想過上一個不錯的生活,還要藉助自己的力量,無論是買保險,還是自己去存錢買基金炒股票炒房子做投資,養老金不足的風險迫使我們個人做出更多的努力。
中國目前的社保資金管理體制是全世界上極少數主要靠吃銀行利息進行保值的體制。假如養老金入市多元化投資的進程真的暫緩,那麼,打響我們的“養老金保值增值戰役”已經迫在眉睫。近年來,投資產品越來越豐富,公募基金公司經過數年籌備,也推出了自己獨具特色的投資產品。博時基金2011年的股票投資能力和債券投資能力都獲得了市場的認可,正在發行的一隻博時天頤債券基金宣傳口號爲“養老早規劃,天頤添幸福”。
博時天頤債券基金擬任基金經理楊永光先生,擁有固定收益市場中打拼超過10年的投資經驗。他表示,博時天頤基金作爲一隻投資風格比較穩健的二級債券基金來說,只要股票與債券這兩類資產當中某一類資產的表現較好,那麼二級債券基金的回報可能會比較好。這一點,在歷史上已經得到多次驗證。楊永光表示,央行今年可能會多次下調存款準備金率,利率下調的可能性也在加大,所以從長期配置的角度來看,信用債是較好的配置資產。當前信用債發行利率處於歷史高位,因此在目前時點配置些高票息的信用債是較好的選擇,當然前提是要求對信用債的信用風險進行嚴格評估。
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