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投資者嘗鮮私募基金應遠離『黑嘴』選擇風險控制能力有一定持續性的基金
殘酷的現實告訴在私募界混跡的『股神』們,實戰投資比靠內幕信息『薦股』難得多,不少被投資者奉為『股神』的民間高手墜落於私募界。近期,『A股第一莊托』趙笑雲在大反彈前夜清盤、清倉旗下陽光私募,被指反向指標,本周,其轉戰合伙制基金後的兩只產品相繼正式運作,規模卻似乎並不樂觀,據報道,注冊資本只有約550萬元。
基金投資聚焦
文/圖/表記者吳倩
今年市場不期而遇的反彈,在『A股第一莊托』趙笑雲的私募之路上又重重地畫上了不光彩的一筆,其旗下兩只陽光私募基金在大反彈前夜雙雙清盤、清倉,被指反向指標。
趙笑雲
合伙制基金未戰先敗
今年1月以來,A股市場觸底反彈,大盤漲幅超10%。而1月4日,趙笑雲在博客上宣布,主動清盤旗下陽光私募基金『笑看風雲二號』,其轉型陽光私募後的第一只產品『笑看風雲一號』也已接近零倉位運行,在大市上漲的2月份,虧損一度逼近40%的『笑看風雲一號』基金淨值還逆勢下跌了4%。
利益是資本唯一膜拜的對象。2010年,因『青山紙業』東窗事發而『跑路』8年的趙笑雲從英國重返A股市場,成立陽光私募,還受到了投資者的大力追捧。私募排排網數據顯示,『笑看風雲二號』初始規模高達5000萬元。
然而,借道陽光私募回歸A股遭遇慘敗後,趙笑雲著手轉戰合伙制基金,卻似乎未戰先敗。根據趙笑雲博客,笑看風雲1期合伙制基金和笑看風雲2期合伙制基金2012年3月5日和3月9日相繼正式運作。
有報道稱,工商資料顯示,上述兩家新近設立的合伙制基金的注冊資本分別為300.1萬元、250.01萬元,合計資產規模只有550.2萬元,投資者前後態度迥異昭然若揭。
阮傑
『三秦股王』成『三毛股神』
除趙笑雲外,敗倒在陽光私募界的民間『股神』還有曾經名震一方的『三秦股王』阮傑,其業績連續3年在陽光私募基金中墊底,目前,一頂『三毛股神』的帽子已代替『三秦股王』被扣到阮傑的頭上。
2007年12月,阮傑管理的深國投鑫鵬一期信托計劃正式成立,遺憾的是新事業的起點即是阮傑個人的名望頂峰。2008年金融危機席卷全球,堅持滿倉操作的鑫鵬一期虧損很快超過60%,而截至2月20日,鑫鵬一期虧損已超過70%。
據了解,國內的陽光私募基金按照基金經理的出身不同,可分為三個派別,公募派、券商派和民間派。總體上看,三派私募基金的收益率差距並不大。但好買基金研究中心研究顯示,公募派的業績分化程度最小,券商派次之,而民間派的業績分化程度最大。
以2011年業績來看,年內業績墊底的民間派私募基金是國淼投資旗下的國淼1期,年內虧損約60%,與同門派的第一名信合東方相比,收益率相差80個百分點。
提醒:
投資民間派私募
更需看選基能力
有私募分析師認為,民間派私募基金多數由具有傳奇色彩的『民間炒股高手』創建,通常人們認為這類私募基金操作靈活,往往短期內能夠獲得高收益,但收益率的波動性也較高。所以,投資者若想在民間派私募基金中掘金,需要較強的基金選擇能力。
而對於私募基金的選擇,好買基金研究中心人士指出,一般來說,能給投資者帶來較高滿意感的私募產品除了能獲得不錯的收益之外,在風險控制上也往往做得不錯。投資者在選擇私募產品的時候,不能只盯著收益率來看,多看看各家私募的風控能力與特色也是一項不可缺少的必修內容。
根據好買基金的研究,私募基金的風險控制能力具有一定的持續性。2008年中風險控制力較好的基金,其在2011年也整體取得了較好的收益。整體組合收益率在2011年中為-11.71%,跑贏了2011年私募基金全年表現的前1/3。
從個基表現來看,在2008和2011兩個相對困難的年份來說,一些私募的業績都居於前列,這主要包括星石、金中和、朱雀等公司旗下的一些產品。