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廣發證券:龍淨環保(600388)
海外市場重啓
投資要點:公司中標印度比萊鋼廠的鍋爐及渦輪鼓風機房建築的設計、製造、供貨、安裝、調試項目,總價折人民幣約3.5億元。這是公司繼2010年印尼加裏曼丹電廠總包合同之後首次公告的海外EPC訂單,沉寂一年半公司再次在海外市場有所斬獲,我們認爲這個項目只是開端。公司在電力除塵領域市場佔有率第一,在脫硫領域也佔有比較高的市場份額,公司旗下脫硫脫硝業務毛利率高於主要競爭對手,凸顯競爭力。
投資評級:我們預計公司2011-2013年每股收益分別爲1.25、1.50、1.67元,建議“買入”。中信證券:搜於特(002503)
低價服裝龍頭
投資要點:2011年國內休閒服市場容量達6170億元,是品牌服飾最大的子行業。目前經濟增速放緩,但低端人羣收入增速最快,爲性價比高的休閒服市場注入持續活力。
公司目前收入的80%來自三四線市場。三大優勢使其終端盈利高於同行:低價——較可比產品低20%、多款——6000款媲美強勢品牌、品牌——品牌宣傳與終端運營強於可比對手。
投資評級:合理估值區間爲46.80-47.14元。維持“買入”評級。楊陽
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