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近期食品飲料板塊反覆活躍,出現了諸多強勢品種。但肉製品板塊除了唐人神在週末漲停板外,其餘個股的表現相對疲軟一些,比如說得利斯、高金食品,甚至包括擁有白酒業務,但營業收入仍主要來源於肉製品的順鑫農業走勢均低於預期。不過,百臨全息金融博弈模型顯示出漸有資金流向肉製品。其中,順鑫農業的K線形態漸趨樂觀,似乎有後來者居上的動作。那麼,如何看待這一信息呢?資金看好肉製品板塊
對於肉製品板塊來說,的確在近期的走勢落後於食品飲料板塊的其他細分產業,比如說飲料股、白酒股等。之所以如此,一方面是因爲瘦肉精事件使得目前肉製品相關個股的品質受到質疑。如此也就說明了肉製品的食品安全地雷時刻可能爆破,所以,長線資金更是不敢輕易重倉肉製品,從而使得肉製品股在近期缺乏後續跟風買盤的介入,從而使得此類個股難有領漲的態勢。
另一方面因爲此類個股在近期的業績彈性並不樂觀。甚至出現了一些相關上市公司業績增速回落的態勢,比如說得利斯在近期發佈公告稱上半年的淨利潤同比下降20%至30%。而在一季度季報時還預計上半年淨利潤只下降0-20%。
正因爲如此,讓我們看到了資金對肉製品漸有關注的態勢。因爲在近期,凡是公佈業績預告下滑的品種,尤其是超預期下滑的品種,大多出現了深幅回落的態勢。昨日跌停板的小盤股大多是因爲業績修正性公告是下滑的信息。但是,得利斯在業績修正性預警公告出臺後,股價仍然相對強硬。說明下檔買盤較爲強烈。這也意味着隨着當前A股市場存量資金對食品飲料股的重視,作爲食品飲料產業最爲重要的細分產業之一的肉製品也開始有資金的嘗試性介入,從而意味着此類個股的確有望出現後來者居上的可能性。
產業空間十分樂觀
更何況,目前肉製品業績的平緩,主要是在消化瘦肉精等食品安全事件的壓力影響。但隨着時間的推移,越來越多的居民開始認同只有品牌優勢的上市公司,纔可以提供品質更佳的肉製品。至少出現食品安全事件的概率較低,因此,肉製品上市公司仍有望暢享我國肉製品產業高成長的盛宴。
據資料顯示,未來肉製品產業成長動能主要來源於兩點,一是市場集中度的提升。目前美國等發達國家的前四家肉製品的市場佔有率超過70%。但我國在2010年,前四家的肉製品生產商的市場佔有率只有8%。所以,隨着我國加大食品安全,提升市場集中度,我國肉製品的市場集中度正在提升。據商務部的規劃,到2015年,直轄市和常住人口在500萬以上的城市城區定點屠宰廠少於4家,其他地級以上的城市城區少於2家,縣(市)全境只設1家,有條件的地方不設屠宰場,定點屠宰廠數量減少至3000家左右,截至2012年6月,生豬定點屠宰廠已經降至5862家,且淘汰仍在繼續,從而有利於肉製品生產廠商盈利能力的提升。
二是產品的消費升級。由於我國肉類消費結構存在的“四多四少”現象(即白條肉多、分割肉少,熱鮮肉多、冷鮮肉少,裸裝散肉多、包裝肉少,高溫製品多、低溫製品少),《十二五時期中國肉類工業發展戰略研究的報告(提綱)》提出,要積極發展冷卻分割肉,優化肉製品結構,2015年達到縣城以上熱鮮肉銷售比例降至50%以下,冷鮮肉佔比提升到30%的目標。並考慮到肉製品消費的趨勢結構,低溫肉佔比將會提升。預計2015年,中國冷鮮肉消費佔比提高到30%,在豬肉深加工製品中,高溫肉和低溫肉的佔比從目前的40%比60%下降到30%比70%。而且,“十二五”末,冷鮮肉和低溫肉市場容量增速最快,分別增長204%和97%(年複合增長率分別爲32%和19%),由於豬肉製品深加工率的提高,高溫肉市場也將增長27%(年複合增長率爲7%)。如此就爲擁有雄厚資本實力、技術優勢的肉製品上市公司的業績高成長注入了新的強勁動能。
正因爲如此,短線肉製品相關上市公司股價的確有蠢蠢欲動的感覺。故在操作中,建議投資者可關注雙匯發展、高金食品、得利斯、唐人神、順鑫農業等品種。與此同時,對肉製品深加工的金字火腿也可跟蹤。金百臨諮詢秦洪
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