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景順長城上證180等權重ETF7月9日在上海證券交易所掛牌上市,這是市場上第43只ETF產品。上市儀式後景順長城基金聯合外方股東景順集團發布ETF發展戰略,表示將體系化推出ETF產品,並側重在智能創新ETF領域。面對市場上湧現越來越多的ETF產品,景順長城常務副總經理劉頌在接受采訪時表示,一些細分市場如策略ETF、跨市場ETF、主題ETF、跨境ETF未來還有很多創新機會。中國ETF市場終將繁榮
ETF在全球流行,據景順PowerShares產品策略及研究部門的數據統計,今年前5個月全球上市交易的ETF總規模增長941億美元,全球ETF資產規模近1.7萬億元,包含超過4.5萬只ETF產品。
中國的ETF熱潮也在持續,今年上半年共有6只ETF發行,總量達到43只,由於跨市ETF新品種的上市,總資產規模增至1200億元人民幣,實現飛躍性的增長。美國經過1993-2000近7年的產品種類擴充和市場教育推廣後,ETF的發展進入快速拉昇的通道,目前中國ETF也正處於類似美國早期的發展階段,亟待新品種的加入,以帶動市場的後續增長。
景順長城基金常務副總經理劉頌表示,相對於美國來說,中國的ETF還有很大的發展空間,中國ETF資產佔整個基金資產4%,美國ETF佔了13%、14%,中國還有10%發展空間,美國ETF成交量佔市場成交量的30%,中國ETF的成交量只佔市場成交量的2%,從上述兩方面來說,中國ETF都有較大的發展空間。
目前,中國ETF的發展在加速,如產品類型豐富起來,除了跨境、跨市產品出現,未來有望涉足固定收益、商品或其他標的。同時,中國的專業套利者初具規模,將來更近一步發展將為市場提供流動性。多家券商已有限度開展雙邊報價等做市服務。隨著各項條件走向成熟,中國的ETF市場終將走向繁榮。
致力於智能指數產品開發
『上證180等權重ETF是景順長城旗下第一只指數基金。』劉頌表示,推出ETF產品後,公司產品線將進一步完善,同時被動投資能力也將得到發展。從戰略角度考慮,未來公司將不再僅僅專注於主動股票投資,而是立足做一家綜合性的資產管理公司。
據了解,作為一家中美合資公司,景順長城外方股東景順集團旗下子公司PowerShares是全球第四大ETF服務商,在ETF創新方面是全球公認的行業領先者。此次掛牌上市的景順長城上證180等權重ETF,PowerShares在整個產品設計、後臺運作、投資者教育、策略運用各方面給予了很大支持。
盡管在ETF領域,景順長城並不是市場嘗鮮者,但此時介入該領域仍有其後發優勢。在劉頌看來,景順長城努力的方向是創新型ETF供應商,未來的產品側重於智能指數方面。開發智能指數產品,需具備一定的市場基礎,投資者對ETF已有認知的情況下,智能產品提供多樣化選擇。景順長城選擇此時進入ETF業務領域,目前ETF在中國已漸漸被投資者接受,在有一定基礎的市場環境中開展ETF業務,可以吸取行業發展過程中的經驗,借鑒國外ETF發展理念,能夠更好制定戰略規劃,體系化地推出產品。
『未來我們可能還會用一些基本面的因素來作為權重的指數,比如PB,或者PE,甚至可能會用股票的波動率來作為決定權重的因子。這些指數的設計本身就帶有一些投資理念,而不是簡單地反映市場走向,給投資者提供了更多的選擇工具。』劉頌表示。
在智能指數產品方面,景順長城的外方股東景順集團旗下子公司PowerShares是該領域的領導者。據景順集團董事總經理、美國零售及全球ETF負責人Andrew Schlossberg介紹,景順PowerShares是美國以及全球第四大的ETF供應商,管理全球近600億美元資產,在業內以創新著稱,開發出智能股票、另類資產、固定收益類多種受歡迎的創新型ETF。該公司將為景順長城開發ETF產品提供技術支持。
未來將推出跨境ETF產品
數據顯示,過去十年來ETF在全球發展迅猛,資產規模年復合增長率達到了31.2%。其原因除了投資者較喜歡被動投資產品外,還源於ETF的操作非常簡便、透明,費率很低,投資者可以將其做一個工具來實現多元化配置。
『從產品線看,國內的ETF產品在寬基方面取得了成功,但策略、跨市場、主題、跨境的ETF開發尚處初級階段,還有很多創新機會。』據劉頌介紹,中國的ETF市場近年來發展迅猛,當前監管部門和交易所對ETF創新的推動力度非常大,另一方面,經過多年發展,目前國內投資者對ETF產品投資理念有一定的接受程度,創新具有較好的基礎。
據悉,基於外方股東在ETF行業的強項,在推出等權重ETF產品之後,跨境ETF將是景順長城基金下一個戰略發展方向。而近年來公司已積累了豐富的海外投資經驗,旗下QDII基金——大中華股票基金成立以來業績表現良好。
『我們未來的跨境產品,並不限於香港,也不限於外方股東所熟悉的美國,加拿大、歐洲市場的指數也將納入我們的研究范圍。』劉頌表示,在做跨境產品時景順長城將繼續秉承做智能創新型指數的理念,從主題、行業的角度進行各方面的創新。例如目前國外推出的關於水的ETF、木頭的ETF、金屬的ETF,這些產品不僅非常創新,同時還與環保理念相關。
據了解,景順長城的ETF發展戰略得到外方股東的大力支持。外方股東景順集團業務遍布全球,與許多國家當地的交易所、指數服務商、做市商等都具有良好的業務合作,該集團在跨境業務的運作上有先進的理念和經驗。景順長城在股東方的幫助下已經和海外許多指數服務商進行了接觸和交流,並對國內個人與機構投資者的境外投資需求做深度研究和挖掘。據了解,未來將形成景順集團、景順PowerShares和景順長城三方相互支持的ETF業務平臺,景順長城將借力中外股東核心優勢,實現全球資源與本土經驗的最佳組合。薛怡嬪