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近期市場大跌,部分分級基金的穩健份額卻逆市上漲。如8月份以來至8月20日,信誠500A累計上漲2.45%,同期上證綜指下跌0.14%。事實上,作爲一類創新型交易基金,分級基金除了高風險份額備受追捧外,其穩健類份額也有自身的投資價值。
以信誠500分級基金爲例,假設投資者現在以0.87元的價格購入100份信誠中證500A,則到點折算時可以獲得25份信誠A和77.9份信誠500,如果信誠A的折價率保持不變,則可以在二級市場上按0.84元的價格賣出,基礎份額則可以贖回,在不考慮贖回費的情形下收益率可高達13.67%,即使考慮贖回費和交易費用,套利空間也在13%以上。
根據測算,若要達到折算條件信誠500B要下跌到0.25元,相當於母基金下跌到0.562元,也就是母基金再跌17.78%,即中證500跌到2790點。
值得注意的是,除了折算之外,對於信誠500A的投資者而言,另一重收益機會在於每年的利息收益。信誠500A每年的收益是“同期銀行人民幣一年期定期存款利率(稅後)+3.2%”,今年是6.7%,以目前的市場價買入的年化收益率爲7.76%。據《新京報》