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本報記者常艷軍
有過異常曲折的歷程,粗放發展中形象也並不算好,但通過合理的制度安排和創新發展,近年來信托業迸發出蓬勃活力。自2007年《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》實施以來,我國信托業正加速回歸『受人之托、代人理財』的本源業務。
從2008年開始,我國信托業的信托資產規模每年以約1萬億元的增長速度不斷刷新紀錄。據中國信托業協會發布的數據顯示,到2012年6月末,我國信托業信托資產已達5.54萬億元。信托業管理的資產規模已超過公募基金行業,直追保險業。
居民投資理財需求迅速增加、社會認同度不斷提昇、投資范圍廣和投資方式靈活的優勢以及監管部門的科學定位和監管等因素,使我國信托業取得持續高速發展。在高速發展過程中,信托業在我國金融體系中具有怎樣的獨特價值?信托公司未來又該如何發展?
服務實體經濟能力提昇
數據顯示,截至今年二季度,投向基礎產業的信托資金餘額為1.2萬億元,投向房地產領域的餘額為6751.49億元,投向證券市場(包括股票、基金、債券)的餘額為5313億元,投向金融機構的餘額為6362.03億元,投向工商企業的餘額為1.29萬億元,投向其他領域的信托資金餘額為9496.19億元。
基礎產業和工商企業餘額較高,而且其佔比較一季度還有所上昇,進一步體現出信托資金流向實體經濟的傾向。一位監管部門負責人在此前舉行的中國信托業高峰論壇上表示,信托公司不僅為民間閑置資金進入實體經濟服務,而且在服務實體經濟中發揮了跨市場、跨行業、跨產品的獨特制度優勢。
與此同時,業內人士認為,信托業能夠促進儲蓄向投資的轉化,其靈活性也讓信托公司成為金融產品的創新基地;同時信托公司滿足了居民的投資理財需求,創造了巨額的財產性收益。這些都是信托業在我國金融體系中的重要價值所在。
有數據表明,2009年至2011年,信托全行業累計分配信托收益分別為552.29億元、678.04億元和1177.51億元。
日前發布的《中國信托業發展報告(2012)》通過對平安信托超過700名客戶的抽樣調查顯示,約四分之三的信托產品投資者既往投資信托產品實現了9%以上的平均年化收益。未來3年內,約三分之二的信托產品投資者計劃增加信托產品購買金額。
業內人士表示,信托公司通過專業運作信托資金,分享了實體經濟發展的成果,所獲得的收益絕大部分都分配給了投資者,基本體現了『受人之托、代人理財』的定位。
向差異化要競爭力
不過,信托公司未來發展仍存在較多的不確定性。比如現有以融資為主的業務結構難以持續、內部存在較大的風險管理壓力等,現階段信托行業的業務轉型顯得尤為迫切。
中糧信托總經理辛偉明確表示,在由融資能力向投資能力轉化過程中,信托業能不能依據自身特點,走出一條差異化發展之路,已成為一個現實課題。
《中國信托業發展報告(2012)》認為,信托公司應根據自身的資源稟賦和發展理念選擇適合自己的發展道路,可供選擇的方向包括:專業的私人財富管理信托公司,專業的金融信托服務機構,以投資管理為主的專業信托公司,綜合性的信托公司,金融控股集團等。
對我國信托業而言,私人財富管理『藍海』已經顯現。信托公司未來發展必須回歸信托本源,實現從主要從事信托貸款和債權融資業務的機構,向主要依托信托制度,面向高淨值客戶提供財富管理,向各類集合投資產品提供信托服務,以及向各類資金提供專業投資(資產)管理服務的財富管理和資產管理機構轉型。
平安信托董事長童愷表示,目前高端財富管理需求在不斷增長,潛力很大,市場上能夠為客戶帶來好的投資收益的產品還非常少。而信托公司在產品設計上擁有獨一無二的靈活性,這也為實現信托公司差異化競爭提供了很多機會。
由於可以靈活運用多種金融工具,並能參與多個市場,這種特殊優勢使得信托公司可以更好地捕捉市場熱點和機會。而在當前融資類銀信合作業務受限、房地產信托業務受控的情況下,信托公司又該采取何種產品創新策略應對市場競爭?對此,華潤信托副總經理路強表示,無論房地產業還是礦產能源,都與經濟周期相關,未來房地產信托、礦產信托依然能帶來高收益,而新的熱點可能是高增長的某類新興產業。同時,也有業內人士認為,可以關注農業食品領域、養老、醫療以及公益信托等。
業內人士表示,無論選擇何種發展方向和轉型策略,信托公司都應在提高專業投資(資產)管理能力、增強開發和服務高淨值客戶的能力、加快信息化建設步伐、加強研究與創新以及人纔培養等方面持續努力,如此纔能更好地適應未來發展的需要。