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本週A股市場出現了震盪中重心有所下移的走勢。但配網自動化設備股卻反覆逞強,涌現出中能電氣、四方股份、許繼電氣等品種均如此,從而顯示出資金正在陸續涌入到相關品種。那麼,爲何該類個股如此強硬?是否意味着此類個股正面臨着一定的投資機會呢?半年報提振投資底氣
對於該類個股的活躍,筆者認爲主要得益於此類個股的超預期的半年報業績。據此,行業分析師一度對整個電力一次設備、二次設備的半年報業績持謹慎的態勢。
但想不到的是,雖然電力基幹輸變電網絡構建完成,但是,在城市配電網、農村電網改造等方面,仍然是國家電網、南方電網的投資焦點。這些投資亮點已經在半年報信息中得到顯現,比如說配網設備代表性公司包括國電南瑞、許繼電氣相繼公佈了2012中報,配網自動化業務增長迅速,國電南瑞配網自動化實現了同比49%的增長,珠海許繼收入更是由去年1.6億元增長至今年同期8.7億元,成爲許繼電氣業績半年報超預期的直接驅動力。
如此就可看出,配網自動化上市公司的業績的確超預期,產業亮點終於爲市場參與者所充分認識,因此,部分資金開始積極配置,從而導致此類個股的短線買盤力量陡增,使得此類個股的股價擺脫了近期A股弱勢震盪的束縛。其中,四方股份、許繼電氣、中能電氣已形成了底部擡升的上升通道的K線形態。
或將成下半年熱點品種
正由於此,業內人士認爲,配網自動化板塊的股價走勢前景值得期待。一方面是因爲資金一旦開始配置,就意味着後續買盤會源源不斷涌入。不僅僅來源於基金等機構資金的後續買盤,而且還會來源於中小投資者的跟風資金買盤。畢竟隨着行業分析師對配網自動化相關上市公司半年報的分析出具研究報告之後,會有更多的基金等機構資金認識到配網自動化的產業亮點。
另一方面則是因爲配網自動化業績仍有望超預期。不僅僅是因爲配網業務的結算具有一定的特殊性,往往四季度纔是電網與各相關上市公司的結算高峯期。
據行業資料顯示,經歷了輸電投資2008-2010年的高峯,目前輸電投資已經逐步回落,在GDP增速和用電彈性雙重下滑的大背景下,短期無法出現較大的需求增量。未來電網將進入結構性建設,即110kv以下的配網段將成爲投資的重點。根據國家電網投資數據,1-7月重點城市電網項目投資完成332億元,其中35KV投資總額約23億元,佔比6.9%,較去年提升了2.4個百分點。利用計算機、通信與信息技術,可以有效地對配電網實時運行、電網結構、設備、用戶進行自動化管理,在提高供電質量和管理效率的同時,大幅減少了對底端人力需求。所以,未來配網自動化的投資趨勢將延續,從而意味着此類個股的業績成長趨勢仍有望持續超預期。
兩大角度尋找投資機會
正因爲如此,在操作中,建議投資者仍可積極跟蹤配網自動化板塊。一是從產業數據的角度。從行業競爭來看,國網系企業有顯著的壟斷優勢:從配網自動化主站系統招標的統計數據來看,國電南瑞集團佔據了75%以上的主站系統市場份額。許繼電氣則壟斷了山東境內的配網自動化招標。所以,對許繼電氣、平高電氣等個股可跟蹤。
二是從產業競爭力以及與國網關係密切度的角度來看。主要是中能電氣、四方股份等。目前不少配電網設備企業的創造者或管理者與國網層面有着千絲萬縷的聯繫,所以,在操作中,對中能電氣、四方股份等個股也可跟蹤。金百臨諮詢秦洪