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受QE3影響,國際市場黃金價格昨直線飆昇。記者王維宣攝
美國推出第三輪量化寬松政策市場立即出現拋售美元買入黃金、石油現象
昨日國際市場金價直線飆昇一夜上漲超過38美元/盎司漲幅達到2.21%
本報訊(記者陳海玲、王亮)美聯儲昨天宣布第三輪量化寬松政策(QE3),相當於每月印鈔850億美元買入各種國債和抵押債券,同時目前的低利率將推行到2015年年中。美元供給量大增,黃金借勢上漲,盤中曾一度觸及1776美元附近的六個月高位。預計隨著國際資源與商品價格反彈,國內通脹壓力再度增加,國內降低利率的可能性將降低。
市場反應:
美股暴漲黃金原油跟漲
昨天美聯儲宣布,將每月購買400億美元按揭抵押債券,同時繼續實施扭轉操作。同時,直到2015年中期前都將維持『超低』利率,此前曾承諾將維持低利率到2014年末。
QE3落地市場的直接反應就是拋售美元,買入黃金、石油等大宗商品和其他風險貨幣。這也給金價繼續走高,並進一步衝上年初高點1800美元/盎司提供了動力。昨日,國際市場金價繼續走高,隔夜COMEX黃金價格直線飆昇,上漲超過38美元/盎司,漲幅達到2.21%。
受QE3影響,美股13日暴漲,紐約三大股指全線上揚。道瓊斯指數在美聯儲發表聲明後兩小時內就狂漲230點,一舉達到5年來的最高點,之後因投資者的熱情有所冷卻而回落。
由於美聯儲的量化寬松政策,美元壓力巨大,延續下跌走勢。美元13日對主要貨幣大跌,其中對歐元匯率降至四個月以來的最低點。歐元對美元當天盤中一度漲至1.30的5月以來最高點。
另外,原油、黃金等關鍵商品13日因美聯儲措施也有不同程度上漲。國際油價方面,紐約市場原油價格收於每桶98.31美元,漲1.34%。國際金價方面,紐約市場金價收於每盎司1772.1美元,漲2.21%。不過,包括白銀在內所有的貴金屬市場都表現平平,農產品市場的反應也很冷靜。倒是基本金屬市場的漲幅明顯,比如滬銅漲了3%,滬鋅上漲了2.4%。
市場影響:
新興國家通脹壓力加大
市場預計,本輪刺激計劃有助於美國經濟復蘇的加快,提高就業,然而中國等新興市場也將面臨因原油等商品價格上漲帶來的通脹壓力。因此,市場預計,未來央行的貨幣政策更趨謹慎,未來貨幣政策的重點將集中於對特定領域的刺激。隨著通貨膨脹逐步回昇,央行的利率調整可能性縮小,准備金可能再下調一次。
有意思的是,本報記者發現,QE2期間,美元指數僅下跌約2%。實際上自2008年金融危機以來,美元指數不降反漲:2008年7月美元指數錄得的最低位是71.15,比現在的79要低。可見,推行量化寬松政策並沒有令美元貶值,而是大幅增加了其他國家的通脹水平。
聲音:
QE3刺激作用未必樂觀
對於美聯儲量化寬松政策的作用,市場的反應並不樂觀,認為其作用可能遞減。
渣打銀行大中華區經濟總監王志浩表示,此次美聯儲議息會議整體符合預期,透露出積極的信號。開放式QE3將對美國長期利率和抵押貸款債券息差造成一定壓力,並推動抵押貸款市場和房地產市場復蘇,一定程度上可拉動就業和經濟增長,但效用會遞減。
王志浩認為,最需要關注的是美聯儲引入『宏觀經濟經濟條件』作為量化寬松結束的決策條件。因此,市場預計未來美國經濟增速並不樂觀,美聯儲的刺激政策將成常態。另外,本輪寬松政策的效果主要著眼點在於刺激房市與就業市場緩慢復蘇,與前兩輪量化寬松的『天量資金入市』不能相提並論。
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