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中小企業融資難與融資渠道較窄有關,而私募股權投資基金爲其帶來了直接融資的機會,可以彌補銀行貸款的不足,這無疑給中小企業帶來了直接融資的新理念。
私募股權投資基金是指通過私募形式,對非上市企業進行的權益性投資。投資者按照其出資份額分享投資收益,承擔投資風險。目前也有少部分私募股權基金投資已上市公司的股權,在投資方式上亦採取債權型投資方式。
中國數十萬家企業中,公開上市的不足2000家。大批沒有正規場外交易平臺的非上市股份公司,往往只能通過拍賣、重組等方式進行股權轉讓交易,股權和產權交易很難活躍。因此,發展私募股權投資基金,對於構建中國多層次資本市場有重要意義。
爲支持天津股權投資基金快速發展,把天津逐步建成中國產業(股權)投資基金髮行、管理、交易、信息和人才培訓中心,天津於2009年制定了《促進股權投資基金業發展辦法》(以下簡稱“《辦法》”),支持和引導基金管理機構落戶天津集中辦公,力爭形成股權投資基金的集聚區。在天津註冊的內資、外資、中外合資股權投資基金和股權投資基金管理機構,包括產業投資基金管理機構,都適用此《辦法》。《辦法》規定,自2006年1月1日起至2012年12月31日,在天津註冊並經備案的基金管理機構和股權投資基金享受優惠政策:基金管理機構自繳納第一筆營業稅之日起,前兩年由納稅所在區縣財政部門全額獎勵營業稅地方分享部分,後三年減半獎勵營業稅地方分享部分。
2006年,國務院批准渤海產業投資基金在天津設立,這是中國第一隻產業投資基金,總規模200億元。
2007年,天津發起設立了中國第一家股權投資基金協會——天津股權投資基金協會。
2008年,天津設立了國內最大的股權投資服務中心,爲股權投資基金提供落地註冊一條龍服務。目前,天津股權投資基金中心已經成爲國內最大的股權投資基金聚集及服務平臺。
2009年,船舶產業投資基金在天津設立,這是國內第一隻船舶產業投資基金和永久存續基金,總規模200億元。
2010年,國內第一隻航空產業基金落戶天津。
2011年,天津成立了基金與企業對接的“創投之家”,啓動了外資股權投資基金試點。
2011年7月,天津市制定了《天津股權投資企業和股權投資管理機構管理辦法》,對股權投資企業和股權投資管理機構在登記、託管、備案、運作等方面予以全面規範,這是全國首個針對股權投資監管的地方性法規。
天津還陸續設立了天津股權交易所、濱海國際股權交易所等機構,專門爲股權投資基金提供項目信息和諮詢服務,爲交易和投資退出提供平臺。
截至2012年3月,天津股權投資基金及管理機構超過了2400家,基金企業認繳額和管理機構註冊資本超過4600億元,已經形成了集聚發展的態勢,天津成爲全國股權投資基金最多的城市之一。