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過去十年,是中國開放式基金從無到有、從小到大的十年。然而很多投資人仍在虧損中煎熬!爲了改變這種現狀,嘉實投資者回報研究中心研發了FAS投資決策系統,幫助投資人在牛熊市場轉換中從容應對,獲取回報。
實踐表明,投資人要取得長期穩定的回報,必須依靠一個完善的投資決策系統。FAS正是這樣一個集市場預測、資產配置、基金選擇(“Forecast+Allocation+Selection”)於一體的科學系統。中國基金投資人多以半年左右爲持有期,FAS系統爲大家量身打造了以6個月爲期的投資組合,投資人一年中只需按照推薦的組合操作兩次,即可完成基金投資,實用易行。自2012年5月FAS公開亮相以來,雖然股市下跌超過12%,但是FAS推薦的組合表現良好,不但累積收益爲正,而且大幅超越中證基金指數。截至9月底,組合頭五個月在取得了絕對回報的同時,其風險(年化波動率)只有5%,遠低於市場指數。
在預測市場方面,FAS預測系統借鑑了天氣預報的成熟方法論,採用多因子非線性模型對未來6個月的市場走勢進行預測,模型通過對市場自身、資金供給和宏觀經濟這三大市場驅動力及其傳導機制的研究模擬,助以意外擾動因素濾波的敏感性和情景分析,得出對未來市場走勢的預測結論。基於市場預測,以及對當前中國資本市場股票、債券資產類別的風險收益結構分析,嘉實推薦2012年10月至2013年3月的投資組合資產配置爲:偏股基金42%,純債基金34%,貨幣基金24%。
在基金選擇方面,FAS定基金的核心觀點是:以市場分類爲導向,建立以收益品質爲核心的定基金體系,分別選出牛市好基金,熊市好基金,震盪市好基金。正如四季更替要搭配不同的衣服,在牛、熊、震盪的市場切換中投資人同樣需要根據市場形勢選取相應的好基金。嘉實對2012年10月至2013年3月的推薦基金組合如下:
嘉實旗下基金組合:嘉實研究精選(14%),嘉實優質企業(14%),嘉實服務(14%),嘉實信用債C(26%),嘉實超短債(8%),嘉實貨幣(24%)。
全市場基金組合:泰達宏利紅利先鋒(14%),嘉實研究精選(14%),交銀成長股票(14%),國泰金龍債C(17%),嘉實信用債C(17%),嘉實貨幣(24%)。文/嘉輝