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中廣網北京10月26日消息據經濟之聲《交易實況》報道,日信證券的首席投資顧問劉曉晨9點30分做客交易實況,對市場進行點評。
基金三季報已經全部披露完畢,偏股型基金虧損700多億元。68家基金公司僅有兩家實現了正利潤,但偏股型基金三季度明減暗增,逆勢加倉2.5個百分點。對於三季度基金的表現做一個如何的點評?另外,四季度基金的持倉應該怎樣解讀?
劉曉晨:基金三季度表現令人失望,基本與大盤持平或弱於大盤。從板塊配置來說,思路出現了一些問題。三季度加倉一些傳統防禦類個股,如前期漲幅比較大的醫藥股,但是醫藥股在前一段時間明顯處於上漲之後的高位,可能基金這種位置上介入顯得偏高。同時,三季度拋出了一些週期性品種,比如房地產個股,近一段時間房地產復甦的態勢比較明顯,可能剛剛拋出之後,就有一段比較明顯的上漲。另外,醫藥股近一段時間漲幅面臨回調壓力,所以基金整體配置可能還是跟漲的思路,並沒有顯示出種提前一步的預判能力。
另外,基金倉位儘管有逆市暗加倉的過程,但是總體的倉位還在76%,這個倉位在歷史上看相對較低,所以我認爲隨着年底基金壓力的增長,四季度基金有一部分加倉的需求。而且從歷史上看,基金的倉位往往成爲二級市場反向指標,當基金倉位在88%以上的時候,基金可能面臨比較大的拋出回調的壓力,基金在比較低倉位的時候,可能相對比市場中向上趨勢還相對好一些。所以基金可能會在四季度經濟復甦之後積極一些,週期類、防禦類品種他們可能會適當的減持。基金可能年底有一個衝關的行爲,從而帶動市場有一波比較不錯的反彈。