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重慶鋼鐵日K線圖
板塊動向
羊城晚報訊記者陳道報道:鋼鐵股是上周『黑色星期五』的推手?上周四整個板塊大漲了一把,但到了周五大盤大跌板塊也跳水,被市場認為是『鋼鐵股魔咒』應驗。所謂『鋼鐵股魔咒』,就是鋼鐵股大漲,行情必見頂。
後期基本面仍承壓
由於重慶鋼鐵和柳鋼股份的利好鼓舞,加上匯豐PMI的反彈,以及聯系到9月下旬以來,從煤炭、水泥、鋼材等終端產品價格反彈,到鐵路、公路等基建項目審批的加速,市場對四季度的經濟企穩基本形成共識。在這種背景下,上周三鋼鐵指數漲幅居前三,周四漲幅位居第一,重慶鋼鐵和柳鋼股份漲停,本鋼板材漲幅超過9%。但是,周五鋼鐵股像斷線風箏栽了下來,盡管重慶鋼鐵仍然以接近漲停報收,但板塊跌幅近4%,柳鋼股份大跌6.85%。市場人士認為這再次驗證:只要鋼鐵股一動,也就意味著板塊輪動結束,一輪跌勢來臨這一規律。
難道今年以來跌幅巨大的鋼鐵股不應該反彈一下嗎?鋼鐵股的基本面現在如何?申銀萬國鋼鐵業分析師毛深靜稱,重慶鋼鐵異動緣於重組公告,柳鋼股份大漲可能受市場傳言影響。至於鋼鐵板塊,整體估值低,絕對股價低,前期鋼材價格反彈帶來的毛利回昇,對市場有滯後的刺激作用。目前黑色金屬板塊絕對PB為0.75倍,接近歷史最低值0.72倍,板塊整體向下空間較小;並且,從8月上旬開始的減產行為,疊加9月份的需求環比改善對鋼材價格有所提振。但產量反彈過快,企業庫存累積,流通環節補庫不積極,後期基本面仍承壓。
鋼價和礦價嚴重超跌
東方證券分析師楊寶峰認為:鋼鐵行業在9月下旬進入反彈行情以來,社會庫存下降明顯。水泥等建材價格的上漲,令市場對行情的反彈長度和高度興趣越發濃厚。鋼鐵行業在經歷了三季度的單邊暴跌後,鋼價和礦價嚴重超跌。本輪反彈最大的特征便是下游補庫導致的產業鏈內部的庫存轉移。
鋼鐵業分析師的報告整體看法比較中性。廣發證券鋼鐵業分析師馮剛勇認為:目前鋼市基本面仍無明顯變化,鋼材主要品種庫存相對較低,預計短期國內鋼市仍將處於振蕩態勢中。受前期鋼價大幅反彈和鋼廠盈利轉好的影響,粗鋼產量出現明顯回昇,但是下游需求無法持續跟進,供需矛盾再度凸顯,預計鋼價將振蕩趨弱。
看來,鋼鐵股反彈動力仍可能後繼不足,但上周的『黑色星期五』是否應當用『鋼鐵股魔咒』來解釋,似乎就只有見仁見智了。
陳道