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-易方達基金理財專欄
接近年底,不少機構和個人投資者手中持有相當數量現金,如果存銀行活期,相對於通貨膨脹率要承受較高的“實際負利率”損失;如果存定期或銀行理財產品,又不能保證較好的流動性。這個“空檔”給了理財債基很好的機會,自今年5月理財債基誕生以來,1個月期限的產品已經發行了6只,受到投資者廣泛歡迎。日前,又有一個新成員加入,國內固定收益旗艦公司易方達將發行旗下首隻理財債基“易方達月月利”,越來越多大型機構逐利其間。
截至11月15日銀行間市場一個月期限的SHIBOR利率(上海銀行間同業拆放利率)已達3.8%,理財債基主要投資的銀行同業存款是在相同期限的SHIBOR利率基礎上加點定價;而銀行零售渠道的一年期定存利率纔到3%、活期僅0.35%,銀行理財產品已經幾乎買不到1個月以下期限的;這種情況下,一個月期限的理財基金自然成爲現金管理型投資者的首選之一。比如易方達月月利,單期投資期限爲30天,主要投資方向是一年以內的銀行定期存款和大額存單等,目前接近年底資金市場利率趨向走高,從10月15日到11月15日一個月間,一個月期SHIBOR利率上升了近20個基點,該基金建倉期投資前景受到看好。
銀行理財經理介紹,理財債基吸引中小客戶的“奧妙”在於,零售客戶通過銀行存款只能獲得基準利率,但不能獲得銀行間市場的同業存款利率,而如果投資於理財債基,發揮集合理財優勢,相當於“小資金變機構”,便可以機構投資者的議價能力,參與銀行同業存款等投資品種。
此外,相對於銀行理財產品,理財債基還具有隨時可申購、投資“不斷檔”的優勢。易方達月月利每個交易日都可申購,不用等產品檔期,每個運作期資金鎖定約1個月,到期可贖回或自動滾入下一期,投資者可自由選擇,由於各個運作期之間首尾相連,相當於每期複利,節假日資金也不閒置,理財效率更高。